徐野
沈陽市自來水總公司

1、導(dǎo)論

1.1選題背景及研究意義
　　中國的市場化改革目前正不斷向深層次推進(jìn)，“抓大放小，有所為有所不為”的方針正在各個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域得到貫徹，這其中也包括水務(wù)事業(yè)。2002年12月27日，建設(shè)部下發(fā)《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》，開始建立水業(yè)特許經(jīng)營制度，允許國外資本、民間資本進(jìn)入水業(yè)。政府正積極實(shí)現(xiàn)職能轉(zhuǎn)變，將不再從事經(jīng)營性的業(yè)務(wù)，而是致力于構(gòu)建公平、合理的市場環(huán)境。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，企業(yè)外部環(huán)境和市場條件逐漸走向成熟，客觀上要求企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境必須做出適應(yīng)性的調(diào)整。
　　長期以來，我國城市水務(wù)事業(yè)一直采取國有國營、地方政府運(yùn)作的發(fā)展模式。政企不分、政資不分問題比一般競爭性領(lǐng)域國有經(jīng)濟(jì)更為典型。目前，我國的城市水務(wù)事業(yè)正在進(jìn)行一場深刻的變革，主要包括水務(wù)企業(yè)公司制改革、政府規(guī)制體制改革、國有資產(chǎn)管理體制改革三個方面。三者相互影響、相互制約。其中，水務(wù)企業(yè)的公司制改革是改革的突破口和切入點(diǎn)，其改革的路徑、進(jìn)程直接關(guān)系到改革的績效。而水務(wù)企業(yè)公司制改革的核心問題，則是如何適應(yīng)現(xiàn)階段城市水務(wù)事業(yè)改革與發(fā)展的實(shí)際，建立和完善協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理，使公用事業(yè)企業(yè)成為法人主體和市場競爭實(shí)體，在完善政府監(jiān)管體制的同時，實(shí)現(xiàn)水務(wù)事業(yè)由政府運(yùn)作向企業(yè)運(yùn)作的過渡和轉(zhuǎn)變。
　　企業(yè)改制的目標(biāo)就是要建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范要求，企業(yè)應(yīng)具有自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的特性，根據(jù)對自身利益的追求和市場競爭、供求變化做出生產(chǎn)經(jīng)營決策，從事各種經(jīng)濟(jì)活動，從而推動市場運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
　　以水務(wù)公司作為個案研究，旨在揭示水務(wù)事業(yè)現(xiàn)有體制下普遍存在的服務(wù)質(zhì)量差，經(jīng)營效率低，以及政府對水務(wù)事業(yè)投資不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模需要的問題。水務(wù)事業(yè)國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改革的實(shí)質(zhì)就是產(chǎn)權(quán)改革，不改革水務(wù)國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)配置上的根本缺陷，或繞開產(chǎn)權(quán)談治理結(jié)構(gòu)的改革，就如同在白馬上畫黑道制造不出斑馬一樣（張維迎，1999），達(dá)不到預(yù)期的目的，本文對水務(wù)公司的研究，對促進(jìn)水務(wù)事業(yè)市場化進(jìn)程具有積極的意義。
1.2論文的研究方法與結(jié)構(gòu)
1.2.1論文的研究方法
　　本文從水務(wù)公司存在的現(xiàn)狀問題入手，提出水務(wù)公司存在的問題并進(jìn)行了分析，綜述了產(chǎn)權(quán)理論，列舉水務(wù)事業(yè)案例。采用規(guī)范的方法，得出水務(wù)公司的改制思路，并對改制后引起的相關(guān)問題進(jìn)行了分析研究。
　　具體來講，本文屬應(yīng)用性研究，它以水務(wù)公司為研究對象，綜合運(yùn)用了產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)學(xué)科的理論，采取規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合、定性與定量分析相結(jié)合以及比較分析等方法進(jìn)行研究。
1.2.2論文的結(jié)構(gòu)
　　以下為論文的主體框架結(jié)構(gòu)：

　　本文由六部分組成：第一部分為導(dǎo)論，介紹選題背景及研究意義、運(yùn)用研究方法及結(jié)構(gòu)；第二部分為水務(wù)公司改制依據(jù)。綜合敘述了相關(guān)理論依據(jù)，并且對水務(wù)公司改制的模式進(jìn)行了分析；第三部分為水務(wù)公司現(xiàn)況及問題分析；第四部分為本文的核心部分，即對水務(wù)公司改制方案進(jìn)行了設(shè)計(jì)；第五部分為改制的配套措施；第六部分為結(jié)論。

2 水務(wù)公司改制依據(jù)

　　城市供水作為重要的基礎(chǔ)設(shè)施，是城市生產(chǎn)生活和人民生活不要缺少又不可替代的基礎(chǔ)物質(zhì)條件和城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保證。歷來被各級政府特別是城市人民政府所重視，國家及地方有關(guān)部門出臺了一系列法律、法規(guī)、政策來促進(jìn)水務(wù)事業(yè)的發(fā)展。與此同時，理論界在水務(wù)事業(yè)所取得的研究成果為水務(wù)事業(yè)改革提供了理論依據(jù)。近年來一些地方企業(yè)的大膽實(shí)踐探索取得成功，為水務(wù)企業(yè)改制提供了有力的借鑒。
2.1政策推動水務(wù)企業(yè)改制
　　中國的市場化改革目前正不斷向深層次推進(jìn)，“抓大放小，有所為有所不為”的方針，正在各個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域得到貫徹。這其中也包括水務(wù)。
　　近年來，我國以區(qū)域涉水事務(wù)統(tǒng)一管理為標(biāo)志的水務(wù)管理體制改革取得重要進(jìn)展，全國成立水務(wù)局和實(shí)施水務(wù)統(tǒng)一管理的單位1239家，占全國縣級以上行政區(qū)總數(shù)的52％，北京、上海、深圳、大連、武漢、西安、哈爾濱等一大批城市都成立了水務(wù)局。
　　2001年12月11日，家計(jì)委發(fā)出《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見的通知》。指出要“逐步放寬投資領(lǐng)域”，“除國家有特殊規(guī)定的以外，凡是鼓勵和允許外商投資進(jìn)入的領(lǐng)域，均鼓勵和允許民間投資進(jìn)入，鼓勵和引導(dǎo)民間投資以獨(dú)資、合作、聯(lián)營、參股、特許經(jīng)營等方式，參與經(jīng)營性的基礎(chǔ)設(shè)施和公益事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)”。
　　2002年12月27日，中華人民共和國建設(shè)部發(fā)出《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》。黨的十六屆三中全會《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，對公用事業(yè)的改革開放和加強(qiáng)管理提出了明確要求，確定了市場競爭機(jī)制引入市政公用設(shè)施的投資與運(yùn)營的改制方向，明確了政企分開，政資分開的企業(yè)運(yùn)營模式。
　　2004年3月，建設(shè)部發(fā)布《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，對獲得特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)和政府主管部門的職責(zé)進(jìn)行了明確界定。
　　2004年上半年，以海南全省實(shí)現(xiàn)水務(wù)統(tǒng)一管理和北京市組建水務(wù)局為標(biāo)志，水務(wù)管理體制改革進(jìn)入了一個新的階段。在新的發(fā)展階段，水務(wù)工作的重點(diǎn)要從推進(jìn)水務(wù)管理體制建立向深化水務(wù)管理體制改革轉(zhuǎn)變，從建立水務(wù)管理體制向創(chuàng)新水務(wù)運(yùn)行機(jī)制和健全水務(wù)法規(guī)體系深入，同時加大對水務(wù)市場化改革的指導(dǎo)力度，致力于建立政府主導(dǎo)、社會籌資、市場運(yùn)作、企業(yè)管理的水務(wù)良性運(yùn)行機(jī)制。
2.2企業(yè)改制理論綜述
2.2.1產(chǎn)權(quán)的基本涵義
　　產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)的，由所有制實(shí)現(xiàn)形式所決定的，反映不同利益主體對某一財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的法定權(quán)益。
　　a產(chǎn)權(quán)的基本特征
　 （1）界定的明確性和法律性。產(chǎn)權(quán)主體明晰、資產(chǎn)歸屬明確是產(chǎn)權(quán)的基本特征之一。產(chǎn)權(quán)體現(xiàn)的是資產(chǎn)歸誰支配、使用這樣一組經(jīng)濟(jì)、法律關(guān)系。因此，它既要明確產(chǎn)權(quán)主體，即資產(chǎn)歸誰所有、歸誰占有等；又要明確產(chǎn)權(quán)客體，即歸某個所有者占有、使用的是哪些資產(chǎn)和哪些權(quán)利。所謂產(chǎn)權(quán)主體，是享有或擁有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，或具體享有所有權(quán)某一項(xiàng)權(quán)能以及享有與所有權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的人（自然人、法人）、單位、組織和國家。所謂產(chǎn)權(quán)客體，是指產(chǎn)權(quán)主體可以控制和支配或享用的具有文化、科學(xué)和經(jīng)濟(jì)價值的物質(zhì)資料以及各類無形資產(chǎn)。—切能夠供人類使用或?qū)嶋H已成為人類享用對象的物質(zhì)都可以成為產(chǎn)權(quán)的客體。產(chǎn)權(quán)界定的明確性是建立產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)，也是產(chǎn)權(quán)重組的起點(diǎn)與歸宿。它是明確資產(chǎn)的歸屬關(guān)系及各經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律行為，也就是說，產(chǎn)權(quán)的界定必須以國家法律為前提；同樣，產(chǎn)權(quán)主體行使其職能，產(chǎn)權(quán)客體發(fā)揮作用，都必須在國家有關(guān)法律的保護(hù)和監(jiān)督下進(jìn)行。
　 （2）權(quán)益的獨(dú)立性和轉(zhuǎn)讓性。產(chǎn)權(quán)關(guān)系一經(jīng)確立，不同利益主體就可以在合法的范圍內(nèi)自主地?fù)碛袑Y產(chǎn)的歸屬、占有、使用、收益和處分等各種法定權(quán)益，而不受同一財(cái)產(chǎn)上的其他利益主體的隨意干擾。
　　權(quán)益的獨(dú)立性為產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓奠定了基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓有兩種形式，—種是包括所有權(quán)各項(xiàng)權(quán)能在內(nèi)的整個所有權(quán)體系的轉(zhuǎn)讓；另一種是保留終極所有權(quán)而將財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益與處分權(quán)能轉(zhuǎn)讓，形成法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓性體現(xiàn)了資產(chǎn)交易市場中的動態(tài)性財(cái)產(chǎn)關(guān)系，使產(chǎn)權(quán)重組成為商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的必然產(chǎn)物。
　 （3）權(quán)責(zé)利的對應(yīng)性。產(chǎn)權(quán)不僅要明確產(chǎn)權(quán)主體對資產(chǎn)的歸屬、占有、使用等，還必須明確相對應(yīng)的責(zé)任和收益。產(chǎn)權(quán)收益是指產(chǎn)權(quán)主體憑自己對財(cái)產(chǎn)的所有、使用而獲取收益的權(quán)利，是產(chǎn)權(quán)主體謀取自身利益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的主要手段。相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)主體也要對其占有、使用的資產(chǎn)承擔(dān)風(fēng)險和責(zé)任。這里包括兩種責(zé)任：一種是資產(chǎn)所有者的責(zé)任，即資產(chǎn)所有者通過自己擁有的、影響經(jīng)營者的資產(chǎn)權(quán)力，造成決策成敗所承擔(dān)的責(zé)任；另一種是資產(chǎn)經(jīng)營者因經(jīng)營成敗而造成財(cái)產(chǎn)增加或損失所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。這些責(zé)任又會通過一定的機(jī)制反作用于產(chǎn)權(quán)主體的收益。在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，產(chǎn)權(quán)權(quán)責(zé)利的對應(yīng)性受到平均利潤率規(guī)律的影響。
　　b產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)的權(quán)利體系
　　財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或資產(chǎn)所有權(quán)，是指所有人依法對自己的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用、收益和處分的權(quán)益。它是一定時期的所有制形式在法律上的表現(xiàn)。財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的內(nèi)容是財(cái)產(chǎn)所有人對其財(cái)產(chǎn)所享有的權(quán)利而非財(cái)產(chǎn)所有人對其負(fù)有不得侵犯的義務(wù)。
　　財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與產(chǎn)權(quán)是既有聯(lián)系又有區(qū)別的兩個概念，雖然在英文或德文中，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與產(chǎn)權(quán)在大多數(shù)場合下都是一個詞，只不過有單數(shù)、復(fù)數(shù)之分，但從理論的發(fā)展與我國體制改革的實(shí)踐來看，區(qū)分這兩個概念是有必要的。首先，在國外的相關(guān)的著作中，馬克思主義者更多的是從所有制的角度來論述財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，而在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中則更多的是指產(chǎn)權(quán)，這說明隨著歷史的發(fā)展，它的內(nèi)涵和使用存在著差別。其次，在我國的理論討論和體制改革中，兩者無論在理論上還是運(yùn)用上都有一定的差別。實(shí)踐也證明，區(qū)別兩者的內(nèi)涵具有現(xiàn)實(shí)意義。再有，關(guān)鍵在于兩者所反映的客觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系確實(shí)存在著差別。這些關(guān)鍵差別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
　　第一、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)強(qiáng)調(diào)的，大多是對客體的歸屬關(guān)系，它內(nèi)在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之中，必須借助于某種中介才能得到表現(xiàn)。產(chǎn)權(quán)則是外在地體現(xiàn)人與財(cái)產(chǎn)關(guān)系的形式，則更多地強(qiáng)調(diào)在歸屬意義上產(chǎn)生的多方面的權(quán)利。它直截了當(dāng)?shù)匾?guī)定各種經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事人的權(quán)益、責(zé)任，使人一目了然。可以說，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)擁有人的利益可通過產(chǎn)權(quán)加以量化，當(dāng)然這一量化，又是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)清晰化為基礎(chǔ)的。
　　第二、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)強(qiáng)調(diào)的是穩(wěn)定的、本質(zhì)的主客關(guān)系；而產(chǎn)權(quán)則強(qiáng)調(diào)的是變化的、動態(tài)的或有時效的主客關(guān)系。馬克思主義的創(chuàng)始人每每談到財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的變化，總是聯(lián)系到所有制，聯(lián)系到社會制度的變遷。因此，區(qū)分兩個概念有利于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的深入研究。我們講產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)的，更多的是涉及財(cái)產(chǎn)的營運(yùn)，即財(cái)產(chǎn)在營運(yùn)過程中各當(dāng)事人及其組織的權(quán)益、責(zé)任等；從橫向看，包括各類法人的權(quán)益和個人的權(quán)益與責(zé)任等。因此，產(chǎn)權(quán)更接近運(yùn)行層次，把各種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化為運(yùn)行中的財(cái)產(chǎn)，使之更有效地發(fā)揮作用，這是產(chǎn)權(quán)的應(yīng)有功能，也是下面將要論述的、由此引申而形成的產(chǎn)權(quán)重組的功能。
　　第三、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的客體從原意看僅僅是指生產(chǎn)資料，而產(chǎn)權(quán)的客體是指一切財(cái)產(chǎn)。也就是說，所有權(quán)的對象物是財(cái)產(chǎn)對象物的一部分。因此，研究產(chǎn)權(quán)不再僅僅局限于生產(chǎn)資料產(chǎn)權(quán)，而涉及社會生活中一切財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，既包括生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)，也包括生活資料的產(chǎn)權(quán)；既包括有形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，也包括無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。
　　第四、以現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)為界，過去的“所有權(quán)”帶有封閉的、凝固化的特點(diǎn)，而產(chǎn)權(quán)則反映了開放性的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的分解和組合，反映了已發(fā)展的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。這特別表現(xiàn)在原始產(chǎn)權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)的分離，產(chǎn)權(quán)權(quán)能的分離，而這些分離為形成以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)的權(quán)利體系提供了現(xiàn)實(shí)條件。
　　c產(chǎn)權(quán)權(quán)能的分解
　　現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)比較典型的形式是將所有權(quán)分為法律所有權(quán)（原始產(chǎn)權(quán)）和經(jīng)濟(jì)所有權(quán)（法人產(chǎn)權(quán)）。這就需要我們進(jìn)一步從產(chǎn)權(quán)權(quán)能分解的角度進(jìn)一步來研究產(chǎn)權(quán)。原始產(chǎn)權(quán)，又稱最終產(chǎn)權(quán)，是法人產(chǎn)權(quán)的對稱，指在財(cái)產(chǎn)形成或流轉(zhuǎn)過程中，最初投資者對這些財(cái)產(chǎn)所享有的權(quán)利。原始產(chǎn)權(quán)通常表現(xiàn)為收益權(quán)和財(cái)產(chǎn)的最終處置權(quán)?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中對財(cái)產(chǎn)的實(shí)際占有、支配、使用和處分權(quán)，通過讓渡由法人享受。產(chǎn)權(quán)權(quán)能是指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)中各項(xiàng)權(quán)利的使用及其功能，即財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處分權(quán)的使用及其功能。在原始產(chǎn)權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)的分離以及產(chǎn)權(quán)權(quán)能分離的基礎(chǔ)上，我們可以從以下五個方面進(jìn)一步去觀察產(chǎn)權(quán)的權(quán)利體系。
　 （1）財(cái)產(chǎn)的歸屬權(quán)。在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，有了獨(dú)立的企業(yè)法人組織以后，最初投資人的財(cái)產(chǎn)歸屬權(quán)將以原始產(chǎn)權(quán)的面目出現(xiàn)。這時企業(yè)法人的資產(chǎn)實(shí)際上是最初出資者的資產(chǎn)及其增值，但出資者卻不能像對待自己的物品那樣進(jìn)行隨意的處分。出資者將財(cái)產(chǎn)所有權(quán)中的幾項(xiàng)權(quán)能通過法定的程序讓渡給企業(yè)法人，此時出資者對企業(yè)資產(chǎn)所享有的權(quán)利一般表現(xiàn)為收益權(quán)和財(cái)產(chǎn)的最終處分權(quán)。原始產(chǎn)權(quán)在股份公司條件下表現(xiàn)得最為明顯，對小股東來說享受的權(quán)利只是收益權(quán)和財(cái)產(chǎn)最終處分權(quán)，即在對公司業(yè)績不滿時可轉(zhuǎn)讓股票，以及當(dāng)企業(yè)終結(jié)或破產(chǎn)時享有按份索取權(quán)。對于享有投票權(quán)的股東來說，除以上權(quán)利外，還有開股東大會時的投票權(quán)。而這種投票權(quán)的產(chǎn)生正是原始產(chǎn)權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)分離的表現(xiàn)，使所有的出資者一概不得以份額財(cái)產(chǎn)所有人個人身份介入或干預(yù)由全體出資者集中起來的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)關(guān)系。即使是獨(dú)資，各國公司法均規(guī)定嚴(yán)格要求公司（法人）經(jīng)營與出資者分離，仍然要求出資者不得違背創(chuàng)設(shè)公司的章程，任意干預(yù)公司的經(jīng)營和財(cái)產(chǎn)的實(shí)際占有。
　 （2）財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)。即對財(cái)產(chǎn)在事實(shí)上或法律上的控制。在法律上是指所有人或其他有一定權(quán)利的人，為了使用與收益而保管和支配某物，在經(jīng)濟(jì)生活中，所有人享有對物的占有權(quán)，非所有人也可以是物的實(shí)際占有者。所有人的占有是獨(dú)立的占有、合法的占有、直接的占有，而非所有人的占有一般是間接的、不獨(dú)立的。它的占有通常是根據(jù)合同、抵押等法律依據(jù)確立的關(guān)系。占有權(quán)是產(chǎn)權(quán)最重要的、最具意義的權(quán)能之一。它是行使財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的基礎(chǔ)，也是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)使用權(quán)和處分權(quán)的前提。在經(jīng)濟(jì)生活中，占有本身不是目的，占有是為了實(shí)現(xiàn)物的價值，如果該物是指資本，那么占有權(quán)是最體現(xiàn)資本人格化的重要一環(huán)。這一點(diǎn)同樣在股份公司條件下表現(xiàn)得最為明顯，雖然如前所述在法律上規(guī)定所有的出資者一概不得以份額財(cái)產(chǎn)所有人個人身份介入或干預(yù)由全體出資者集中起來的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)關(guān)系，但各國的公司法也規(guī)定“股東會議由股東按照出資比例行使表決權(quán)”，這就為大股東（們）在事實(shí)上對財(cái)產(chǎn)的控制、從而履行資本職責(zé)打下伏筆，進(jìn)而也為組建寶塔式的集團(tuán)、為實(shí)現(xiàn)人格化的大資本意愿鋪平了道路。
　 （3）財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)。即利用財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。從法律上說，就是按照物的性能和用途加以利用，通過物的使用價值的實(shí)現(xiàn)，以滿足人們生活和生產(chǎn)的需要。使用可分為所有人使用與非所有人使用，而非所有人使用，又可分為合法使用與非法使用。合法使用是指依據(jù)法律或約定使用他人財(cái)產(chǎn)，非法使用則是指未經(jīng)所有人同意而使用所有人的財(cái)產(chǎn)。使用與占有密切的關(guān)系，占有是基礎(chǔ)和前提，使用是目的。或者說占有是為了實(shí)現(xiàn)物的價值，使用是為了實(shí)現(xiàn)物的使用價值，因而它們是實(shí)現(xiàn)物的價值與使用價值之間的關(guān)系。在這方面，馬克思在（資本論）中十分詳細(xì)地論述了兩者的辯證關(guān)系，這里不一一列舉了。如果這里的物為資本，那么在西方現(xiàn)代企業(yè)制度中，使用權(quán)能的發(fā)揮表現(xiàn)為剩余價值的不斷產(chǎn)生，而占有權(quán)能的發(fā)揮更多地表現(xiàn)為資本關(guān)系和資本意志的再生產(chǎn)。
　 （4）財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)。簡單地說就是憑借財(cái)產(chǎn)的歸屬、占有、使用、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓而取得的經(jīng)濟(jì)效益。收益一般包括以營利為目的而取得的經(jīng)營性效益和不以營利為目的而取得的非經(jīng)營性收益。經(jīng)營性收益必須是依法享有權(quán)利進(jìn)行該項(xiàng)營業(yè)者在法定范圍內(nèi)的收益。從法學(xué)角度看，收益也可稱為孽息。孽息分為天然孳息和法定孽息兩種。天然孳息指由原物產(chǎn)生或分離出來的一種獨(dú)立存在的新物；法定孽息則是指按照法律規(guī)定或合同的約定向他人收取的費(fèi)用。對天然孳息的收取，稱事實(shí)上的收益，對法定孽息的收取稱法律上的收益。使用及收益合稱為用益。具體地說，用益是指使用財(cái)產(chǎn)并收取使用過程中所發(fā)生的收益行為。當(dāng)所有人使用自己的財(cái)產(chǎn)時，由財(cái)產(chǎn)所形成的收益全歸自己，擁有完全的收益權(quán)。非所有人合法地使用他人的財(cái)產(chǎn)，則財(cái)產(chǎn)所有人和使用人部分擁有收益權(quán)能?？梢?，收益權(quán)能和使用權(quán)能具有密切的關(guān)系。在西方的現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)的實(shí)際控制者和利益集團(tuán)，正是應(yīng)用不同的用益組合來保證其高額的收益。這一點(diǎn)，我們將在后面詳細(xì)論述。
　 （5）財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)。簡單地說是指財(cái)產(chǎn)所有人對其財(cái)產(chǎn)在法律規(guī)定范圍內(nèi)作最終處理的權(quán)利，即在事實(shí)上或法律上決定財(cái)產(chǎn)命運(yùn)的權(quán)利。事實(shí)上的處分是指變更或消滅其物，比如改建房屋或用盡可消耗物；法律上的處分包括轉(zhuǎn)讓、出租、出售等。處分是產(chǎn)權(quán)的最基本權(quán)利，它決定著財(cái)產(chǎn)的命運(yùn)和歸屬，是產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容之一，是與財(cái)產(chǎn)歸屬權(quán)關(guān)系最密切的一個權(quán)能。它涉及到財(cái)產(chǎn)命運(yùn)和所有權(quán)的發(fā)生、變更和終止問題。因此一般說來，財(cái)產(chǎn)的最終處分權(quán)歸財(cái)產(chǎn)所有人，但在某些情況下，或者說在不否定財(cái)產(chǎn)所有人的最終處分權(quán)的情況下，也可以使所有權(quán)與處分權(quán)的相對分離，形成非所有權(quán)依法享有的處分權(quán)。例如所有人可以通過訂立合同把財(cái)產(chǎn)租賃或轉(zhuǎn)讓出去，對易腐變質(zhì)貨物在收貨人不及時提貨時，在運(yùn)送包裹中夾帶危險品、違禁品時，由承運(yùn)人依法處分貨物的處分權(quán)等，都屬于所有權(quán)與處分權(quán)相對分離的情況。從企業(yè)資產(chǎn)角度來看，處分權(quán)可分為整體資產(chǎn)處分權(quán)與局部資產(chǎn)處分權(quán)。整體資產(chǎn)處分權(quán)，是某一企業(yè)整體資產(chǎn)的處分權(quán)，是決定企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)命運(yùn)的重大變動，是財(cái)產(chǎn)的最終處分權(quán)，所以該權(quán)歸財(cái)產(chǎn)所有人。企業(yè)的局部資產(chǎn)處分權(quán)主要指在企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營活動中占有、使用資產(chǎn)的處置和變動的權(quán)利，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，局部資產(chǎn)處分權(quán)與所有權(quán)相分離。
2.2.2 產(chǎn)權(quán)制度
　　a產(chǎn)權(quán)制度的含義及其層次性
　　制度是要求共同遵守的辦事規(guī)程或行為準(zhǔn)則，可用于不同領(lǐng)域，西方“新制度學(xué)派”學(xué)者T．W舒爾茨在“制度與人們經(jīng)濟(jì)價值的不斷提高”中指出：“我將一種制度定義為一種行為規(guī)則，這些規(guī)則涉及社會，政治及經(jīng)濟(jì)行為。例如，它們包括管束結(jié)婚與離婚的規(guī)則，支配政治權(quán)力的配置與使用的憲法中所內(nèi)含的規(guī)則，以及確立由市場資本主義或政府來分配資源與收入的規(guī)則。T．W舒爾茨講的后者，即“確立由市場資本主義或政府來分配資源與收入的規(guī)則”就是一個社會的產(chǎn)權(quán)制度。人之所以需要制度，是因?yàn)橐粋€理性人能力的有限性，他在作決策時要支付信息費(fèi)用，以及人生活環(huán)境與生產(chǎn)中的不確定性。因而，一方面，人需要用制度來確保生命的安全，另一方面，又需要它來促進(jìn)他與其他人的合作，將外部效應(yīng)內(nèi)在化。
　　產(chǎn)權(quán)制度是產(chǎn)權(quán)關(guān)系的制度化，是規(guī)范和協(xié)調(diào)主體在財(cái)產(chǎn)占有行為方面的規(guī)則、準(zhǔn)則，體現(xiàn)為規(guī)范化的社會關(guān)系體系。產(chǎn)權(quán)制度的調(diào)節(jié)對象是財(cái)產(chǎn)關(guān)系，它涉及社會經(jīng)濟(jì)活動中產(chǎn)權(quán)主體的地位，權(quán)、責(zé)、利的確定，主體之間發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系的規(guī)則，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移、交易的規(guī)則等。產(chǎn)權(quán)制度通常表現(xiàn)為法律制度，也就是說產(chǎn)權(quán)制度是產(chǎn)權(quán)的法律依據(jù)，是法律對產(chǎn)權(quán)的確認(rèn)和保障。產(chǎn)權(quán)制度是對各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系抽象化的法律表示，是經(jīng)濟(jì)活動的一般準(zhǔn)則，它不是具體法，它在現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)揮作用，還必須通過一系列具體法、法規(guī)等去完成，具有多層次性。第一個層次，是憲法對產(chǎn)權(quán)的規(guī)定，即規(guī)定所有制的性質(zhì)，如國家憲法明確規(guī)定了生產(chǎn)資料公有或私有的性質(zhì)，第二個層次，是一系列具體法對產(chǎn)權(quán)的規(guī)定，如公司法對公司財(cái)產(chǎn)權(quán)利，行為能力的確認(rèn)和規(guī)定，土地管理法和對土地資產(chǎn)權(quán)利的設(shè)定及界定，債權(quán)制度關(guān)于流通領(lǐng)域或商品交換活動中財(cái)產(chǎn)所有人權(quán)利的設(shè)定、轉(zhuǎn)移、擔(dān)保、承兌等信用關(guān)系的一般規(guī)則。第三個層次，是由第二個層次的具體法衍生的更為具體的法規(guī)、章程規(guī)定的產(chǎn)權(quán)權(quán)利，如公司的章程中規(guī)定了公司的出資者與企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)關(guān)系，以及股東、董事、經(jīng)理的責(zé)、權(quán)、利等。第四個層次，是由其他的專門法所規(guī)定的，對市場參與者之間以契約關(guān)系所界定的權(quán)利的保障以及違約處罰原則，如合同法等。
　　產(chǎn)權(quán)制度的多層次性，是由社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系或生產(chǎn)關(guān)系的多層次性決定的。這種多層次的產(chǎn)權(quán)制度，可以歸結(jié)為對財(cái)產(chǎn)的基本度的法律規(guī)定，對經(jīng)濟(jì)組織和運(yùn)行過程中財(cái)產(chǎn)權(quán)行使的法律規(guī)定這樣兩個層次。在任何國家、社會形態(tài)，統(tǒng)治階級總要通過運(yùn)用國家權(quán)力來確立體現(xiàn)和保護(hù)自己所代表的那個階級的財(cái)產(chǎn)占有利益的基本制度，即社會生產(chǎn)資料占有的基本財(cái)產(chǎn)關(guān)系。馬克思說：“資產(chǎn)階級建立國家權(quán)力就是為了保衛(wèi)自己的財(cái)產(chǎn)關(guān)系?！弊鳛樯a(chǎn)資料占有的財(cái)產(chǎn)關(guān)系是社會的基本生產(chǎn)關(guān)系，在階級社會中，它表現(xiàn)為階級關(guān)系，表現(xiàn)為不同社會集團(tuán)的利益矛盾的斗爭。在各個社會形態(tài)，作為體現(xiàn)生產(chǎn)資料占有的財(cái)產(chǎn)關(guān)系的基本財(cái)產(chǎn)制度的性質(zhì)決定生產(chǎn)的社會形式，決定社會經(jīng)濟(jì)過程中的一切關(guān)系。只有從這個層次上，才能把握一個社會的產(chǎn)權(quán)制度的本質(zhì)。
　　b產(chǎn)權(quán)制度的功能
　 由于產(chǎn)權(quán)制度具有的層次性，我們必須從不同層次上的產(chǎn)權(quán)制度來認(rèn)識它具有的功能。
　 作為基本財(cái)產(chǎn)制度，它的功能就是保護(hù)統(tǒng)治階級財(cái)產(chǎn)占有的利益。產(chǎn)權(quán)制度作為由法律上層建筑力量來加以強(qiáng)化的財(cái)產(chǎn)關(guān)系，例如，資本主義社會通過國家法律體系確立的資本主義私有制，就是通過宣稱生產(chǎn)資料或產(chǎn)品是受法律保護(hù)的不可侵犯的私人財(cái)產(chǎn)，歸資產(chǎn)者私人獨(dú)立地支配，由此把這個資產(chǎn)在生產(chǎn)使用中的收益——實(shí)質(zhì)上是剩余勞動（即剩余價值）歸屬于私人占有主體，成為它們的收入，從而維護(hù)了資本家私人占有主體的根本利益，使之不受他人侵犯。同樣地，社會主義生產(chǎn)資料公有制，就是通過社會主義國家法律宣稱生產(chǎn)資料和基本產(chǎn)品是社會公共財(cái)產(chǎn)，歸公有主體，即勞動者共同支配，由此將純收入歸屬于聯(lián)合勞動者，從而維護(hù)了公共利益，使之不受侵犯。產(chǎn)權(quán)制度正是通過這種維護(hù)統(tǒng)治者占有利益的功能，起著維護(hù)社會的基本所有制與生產(chǎn)關(guān)系的作用，它是社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性的重要法權(quán)支柱和基礎(chǔ)。
　　在一個社會確立的基本財(cái)產(chǎn)制度框架內(nèi)，產(chǎn)權(quán)制度作為規(guī)范和協(xié)調(diào)主體在財(cái)產(chǎn)占有行為方面的規(guī)則、準(zhǔn)則，它是形成人們行為合理化和經(jīng)濟(jì)生活有序化的重要經(jīng)濟(jì)條件和法權(quán)基礎(chǔ)?？梢哉f，這一層次的產(chǎn)權(quán)制度是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行得以順利運(yùn)行的潤滑劑。具體講，它的功能有以下幾個方面：
　　（1）經(jīng)濟(jì)激勵功能。所謂激勵，就是要使經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事人即主體達(dá)到一種狀態(tài)，在這種狀態(tài)下，他具有從事某種經(jīng)濟(jì)活動的內(nèi)在推動力。通俗地講，就是要調(diào)動經(jīng)濟(jì)主體的積極性。激勵功能是以“經(jīng)濟(jì)人”追求自身利益最大化的行為假設(shè)為前提的，前面已經(jīng)分析，在經(jīng)濟(jì)社會中，個人自身利益與財(cái)產(chǎn)占有利益是密切相關(guān)。產(chǎn)權(quán)的激勵功能就是指，主體產(chǎn)權(quán)的確立，主體利益和責(zé)任界區(qū)的明晰化，產(chǎn)權(quán)主體可以使用產(chǎn)權(quán)來謀求自身的利益，并且使這種利益不斷地內(nèi)在化。如果產(chǎn)權(quán)邊界模糊不清，經(jīng)濟(jì)主體活動的利益外在性太大，即他人從中得到的不付費(fèi)用的利益太多，經(jīng)濟(jì)主體的積極性就會受到影響，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會失去動力。產(chǎn)權(quán)確立的最大意義就是使經(jīng)濟(jì)行為的外部效應(yīng)內(nèi)在化，從而產(chǎn)生出強(qiáng)有力的刺激功能。因此，在一個產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)激勵功能的強(qiáng)弱，主要與經(jīng)濟(jì)主體的努力與報(bào)酬的接近程度有關(guān)。
　 （2）資源配置功能。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，產(chǎn)生資源配置問題是由資源的稀缺性決定的，在資源稀缺的前提下，從事經(jīng)濟(jì)活動的當(dāng)事人總是把自己可利用（或占有）的資源投入到機(jī)會成本最小的用途上去，這是因?yàn)橥毁Y源被配置到不同用途的收益具有差異性，人們總是追求收益最大即成本最小的資源配置。資源配置的最優(yōu)狀態(tài)在西方福利經(jīng)濟(jì)學(xué)中，被表述為“帕累托最適度”。在市場經(jīng)濟(jì)活動中，人們發(fā)生交易行為和協(xié)作生產(chǎn)，直接的目的就是追求配置收益。從產(chǎn)權(quán)的角度來看，交易實(shí)際上可以看成是當(dāng)事人（即交易客體的所有者）之間的對等權(quán)利的交換，由當(dāng)事人同意的交易都能增進(jìn)資源的配置收益，但是交易的發(fā)生要以社會對產(chǎn)權(quán)特別是其中的轉(zhuǎn)讓權(quán)提供足夠的保障為前提。在這里，產(chǎn)權(quán)的資源配置功能有兩層含義：一是指產(chǎn)權(quán)（初始產(chǎn)權(quán)即所有權(quán)）的界定，為產(chǎn)權(quán)主體成為市場交易主體提供條件，如果產(chǎn)權(quán)是無保障的，或者說是模糊不清的，容易受到損害的，交易是無法進(jìn)行的，而界定產(chǎn)權(quán)耗費(fèi)的成本往往會消耗本來可以用于生產(chǎn)方面的資源。二是指產(chǎn)權(quán)的可分割性使產(chǎn)權(quán)本身也可以作為市場、交易的對象，因此產(chǎn)權(quán)中轉(zhuǎn)讓權(quán)的確認(rèn)和充分運(yùn)作關(guān)系到資源配置的靈活性和效率。在一個社會的產(chǎn)權(quán)制度中，即使初始產(chǎn)權(quán)（所有權(quán)）受到較好地保障，但其轉(zhuǎn)讓權(quán)受到某種限制，也要以資源與配置上的相應(yīng)損失為代價。
　 （3）約束功能。產(chǎn)權(quán)制度的約束功能是旨對經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事人行為的約束，這種約束有兩層意思：一是由產(chǎn)權(quán)的排他性而產(chǎn)生的對非產(chǎn)權(quán)主體行為的約束，即有充分保障的排他性產(chǎn)權(quán)的建立，就是要排除他人的侵占，偷竊、或“搭便車”的行為，用交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的術(shù)語就是機(jī)會主義行為，從而降低產(chǎn)權(quán)的排他成本（按照西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)，這種排他成本即社會交易成本）。產(chǎn)權(quán)制度的進(jìn)步很大程度體現(xiàn)在排他成本的降低上，排他成本的節(jié)約就相應(yīng)增加了產(chǎn)權(quán)收益。二是產(chǎn)權(quán)的責(zé)、權(quán)、利界區(qū)的確定而產(chǎn)生的對產(chǎn)權(quán)主體的為的約束。產(chǎn)權(quán)的確立既然明確了主體的權(quán)利和責(zé)任界區(qū)，就必然使外在的責(zé)任內(nèi)在化，即產(chǎn)權(quán)主體的一定經(jīng)濟(jì)活動所可能產(chǎn)生的不利后果（虧損）和風(fēng)險由以前為社會和他人承擔(dān)的狀態(tài)，這就是對產(chǎn)權(quán)主體的約束。
　 （4）社會安定和發(fā)展的保障功能。在社會經(jīng)濟(jì)生活中，人們理性是有限性的，而外在環(huán)境又是不確定性和復(fù)雜的，由此產(chǎn)生了風(fēng)險以及與它相聯(lián)系的保險問題。交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)特別強(qiáng)調(diào)專用性強(qiáng)的資產(chǎn)交易中具有不確定性的機(jī)會主義行為所導(dǎo)致的風(fēng)險，從而主張建立具有對付這類風(fēng)險功能的體制。從產(chǎn)權(quán)的角度，就是建立承認(rèn)和保護(hù)所有權(quán)的產(chǎn)權(quán)制度。馬克思指出：“財(cái)產(chǎn)問題從來就是隨著工業(yè)發(fā)展的不同階段而成為這個或那個階級的切身問題。”對于所有權(quán)的充分的法律保護(hù)，會有力地鼓勵增加財(cái)富，有效地利用資源，從而促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。只有當(dāng)人們?yōu)榱诉_(dá)到自身的目的能夠控制并使用他們所發(fā)現(xiàn)的東西，只有當(dāng)他們能夠控制自己的勞動所創(chuàng)造的東西；只有當(dāng)他們能夠控制其在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)秩序下取得的東西時，社會的安定和發(fā)展才有可能。只有當(dāng)社會持續(xù)而穩(wěn)定地保護(hù)產(chǎn)權(quán)時，人們才會普遍地從事財(cái)富的積累，謀劃長期的經(jīng)濟(jì)活動。產(chǎn)權(quán)得不到切實(shí)保障，主體的產(chǎn)權(quán)利益經(jīng)常遭他人侵占，處在經(jīng)濟(jì)活動中的人們就會缺少基本的安全感。
　　d 企業(yè)改革的實(shí)質(zhì)是產(chǎn)權(quán)制度的改革
　　產(chǎn)權(quán)制度是關(guān)于產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)確立與調(diào)整以及由產(chǎn)權(quán)關(guān)系決定的企業(yè)組織形式、企業(yè)經(jīng)營責(zé)任、企業(yè)利益分配等方面制度的總稱，是社會經(jīng)濟(jì)制度的重要組成部分，也是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)。企業(yè)改制涉及方方面面諸多問題，但透過現(xiàn)象看本質(zhì)，其涉及的所有問題無不與產(chǎn)權(quán)制度有著直接的關(guān)系。
　 （1）從企業(yè)的一般財(cái)產(chǎn)關(guān)系看，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，其財(cái)產(chǎn)關(guān)系是由產(chǎn)權(quán)關(guān)系決定的：因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)—般說來就是指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，即依照法律或公認(rèn)的準(zhǔn)則與標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的人們對財(cái)產(chǎn)的占有、使用和處置的權(quán)利。正由于產(chǎn)權(quán)關(guān)系體現(xiàn)的是不同所有者之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，因而產(chǎn)權(quán)具有明顯的“排他性”，即非經(jīng)所有者許可其他任何人不得對所有者擁有的財(cái)產(chǎn)行使占有、使用和處置的權(quán)利。產(chǎn)權(quán)的“排他性”特征決定了企業(yè)財(cái)產(chǎn)關(guān)系必須明晰。
　 （2）從企業(yè)的組織形式看，不論企業(yè)采用哪種組織形式，如股份有限公司、股份合作公司、有限責(zé)任公司等等，起決定因素的是表現(xiàn)為不同產(chǎn)權(quán)主體（投資主體）所選的組合方式，或者說是取決于全部或大多數(shù)投資主體對某種企業(yè)組織形式的認(rèn)同，在這里，政府為了規(guī)范公司運(yùn)作而對不同公司的組建人數(shù)及相關(guān)其他條件的限定不是主要的，因?yàn)橥顿Y主體仍可以在政府限定的條件下自主選擇合作方式。從另—個角度看，政府在企業(yè)組織形式方面所作的一些限定，恰恰正是維護(hù)不同產(chǎn)權(quán)所有者利益的需要：例如，在工商登記時，若投資者是單一的，則只能以獨(dú)資企業(yè)形式登記，而不能登記為股份有限公司或股份合作公司等等。
　 （3）從企業(yè)的運(yùn)作機(jī)制看．企業(yè)內(nèi)在的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征決定了企業(yè)采取什么樣的運(yùn)作機(jī)制，包括企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置、經(jīng)營管理權(quán)責(zé)的劃分，投資收益的分配等方面的基本制度。并由這些制度派生出企業(yè)之間不相同的企業(yè)行為。很明顯的是，在股份制企業(yè)，因其產(chǎn)權(quán)關(guān)系較明晰，投資主體多，相應(yīng)地則設(shè)置股東會、董事會、監(jiān)事會等組織機(jī)構(gòu)及其力求規(guī)范的運(yùn)作工作制度，并通過一系列配套的管理制度嚴(yán)格規(guī)定了企業(yè)中不同工作崗位的人的身份與地位、權(quán)利與責(zé)任、這其中尤其突出的是嚴(yán)格約定了各投資主體對企業(yè)的控制權(quán)和利益分配權(quán)。此外，在經(jīng)營目標(biāo)上，基本上追求的是單一的利潤日標(biāo)。而國有獨(dú)資企業(yè)有所不同，因其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)簡單，投資主體單一，則一般不設(shè)股東會和董事會，有的甚至不設(shè)監(jiān)事會，其特色是經(jīng)理負(fù)責(zé)制，并注重發(fā)揮企業(yè)黨組織的政治核心作用。在管理制度中強(qiáng)調(diào)的是如何對經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)班子的經(jīng)營行為進(jìn)行是否合法的監(jiān)督，而不是側(cè)重對企業(yè)控制權(quán)和利益分配權(quán)的限定。但在經(jīng)營目標(biāo)上卻往往被要求追求“雙重目標(biāo)”，即既要追求利潤目標(biāo)，力求能保證國有資產(chǎn)的保值與增值，又要追求社會效益目標(biāo)，承擔(dān)政府為保證社會安定和經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控方針的實(shí)施而交給企業(yè)的種種任務(wù)。有時甚至以后者為主，而這一點(diǎn)，正是國有企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)條件下難以妥善處理的矛盾，由此矛盾引起的種種問題，正是國有企業(yè)改革需要解決的重要方面。

3、水務(wù)公司現(xiàn)狀及問題分析

3.1 水務(wù)公司的現(xiàn)行體制分析
3.1.1水務(wù)行業(yè)特點(diǎn)
　　水務(wù)行業(yè)的發(fā)展受其特殊環(huán)境的影響，并體現(xiàn)出本行業(yè)自身的特點(diǎn)，主要表現(xiàn)為以下兩點(diǎn)：
　　（1）水務(wù)行業(yè)的公益性質(zhì)決定了企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展必須兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。如何在改制過程中保持社會的穩(wěn)定、保證企業(yè)員工的合法利益不受損害、保證企業(yè)在改制后能夠正常經(jīng)營，并且能夠維持一個較快的發(fā)展速度，是企業(yè)在改制時必須要考慮的問題，也是政府非常關(guān)注的問題。
　?。?）水務(wù)行業(yè)在地方往往是經(jīng)營效益較好的企業(yè)，都對地方財(cái)政做出了很大的貢獻(xiàn)，地方政府同企業(yè)之間也有著千絲萬縷的聯(lián)系。所以企業(yè)在改制時，究竟采取哪種改制模式才能使政府同企業(yè)達(dá)到雙贏，是改制中必須考慮的問題。
3.1.2水務(wù)公司的現(xiàn)存問題
　　在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境下，企業(yè)是市場的主體。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范要求，企業(yè)應(yīng)具有自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的特性，根據(jù)對自身利益的追求和市場競爭、供求變化做出生產(chǎn)經(jīng)營決策，從事各種經(jīng)濟(jì)活動，從而推動市場運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，由于受長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，使得水務(wù)企業(yè)在運(yùn)行中存在著以下問題：
　　a 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分、企業(yè)缺乏自主權(quán)
　　企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)因所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的權(quán)能分離在思想認(rèn)識和實(shí)踐上還沒有完全落實(shí)到位，導(dǎo)致權(quán)能混淆，職責(zé)不清。例如，作為社會經(jīng)濟(jì)宏觀管理者的政府主管部門，以國有資本出資者的身份，往往以行政和直接管理企業(yè)的做法干預(yù)屬于企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)范圍內(nèi)的經(jīng)營事務(wù)；企業(yè)在依法應(yīng)享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的問題上，在法人財(cái)產(chǎn)的占有、使用、處置上還沒有徹底解決。企業(yè)與政府之間的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系尚不明確。
　　b企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)有待完善
　　有些企業(yè)雖然名義上按照現(xiàn)代企業(yè)制度的模式建立了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，但是，長期以來計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下形成的思維方式、管理方式還留有較深的痕跡，不同程度存在著職責(zé)不清、權(quán)責(zé)不明的現(xiàn)象。企業(yè)的經(jīng)營者激勵機(jī)制、動力機(jī)制不足，經(jīng)營決策程序的效率與市場經(jīng)濟(jì)的要求還有差距。
　　c存在依賴思想
　　企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展上存有依賴思想，自立與創(chuàng)業(yè)觀念不強(qiáng)，滿足于看家守?cái)?，過穩(wěn)當(dāng)日子，缺乏長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略，不能自身解決擴(kuò)大再生產(chǎn)和加快發(fā)展問題。
　　d用人分配機(jī)制不活
　　企業(yè)在用人和分配管理中仍然存在大鍋飯思想，收入分配拉不開檔次，沒有完全形成競爭激勵機(jī)制，有用人才的使用與應(yīng)得利益相脫節(jié)，使得企業(yè)的工作效率不高，也不容易形成留住人才的氛圍。
3.2 水務(wù)事業(yè)政府監(jiān)理體制分析
　　在政府投資經(jīng)營的體制下，政府既是投資和經(jīng)營者，也是管理者，監(jiān)管問題并不突出。而把市場競爭機(jī)制引入市政公用設(shè)施投資運(yùn)營后，政企分開、政資分離，監(jiān)管問題日益凸顯。
　　因?yàn)槭姓迷O(shè)施是城市生產(chǎn)和生活的基礎(chǔ)，它是支撐城市健康運(yùn)行的命脈，政府有責(zé)任對其投資、經(jīng)營、運(yùn)行進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督和控制，以確保城市生產(chǎn)和生活的穩(wěn)定。在政府包辦、政企不分的體制下，對于這類設(shè)施和服務(wù)在管理體制上是高度的政企合一，在投資體制上是單一的政府投資，在經(jīng)營機(jī)制上是嚴(yán)格的壟斷經(jīng)營，在價格行成機(jī)制上是嚴(yán)格的計(jì)劃控制，所以政府完全可以通過行政命令進(jìn)行直接管理。當(dāng)城市水務(wù)事業(yè)市場化后，企業(yè)承擔(dān)投資風(fēng)險，政府在也不能用行政的辦法管理企業(yè)經(jīng)營。政府的職能主要是建立和維護(hù)一個公平、透明、平等競爭的市場環(huán)境，在平衡各方經(jīng)濟(jì)利益和公共利益的前提下，保證城市水務(wù)事業(yè)設(shè)施服務(wù)供給的連續(xù)和穩(wěn)定。政府職能的轉(zhuǎn)變，需要建立一個新的監(jiān)管架構(gòu)與之配合，以便行成有效的監(jiān)管能力，這是實(shí)施城市水務(wù)事業(yè)監(jiān)管體制改革的原因。
3.3 水務(wù)事業(yè)現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制分析
　　國內(nèi)城市水務(wù)行業(yè)國有資產(chǎn)現(xiàn)行管理體制運(yùn)行存在諸多弊端。歸結(jié)起來主要有三方面：一是國有出資人缺位；二是出資人職責(zé)不清；三是沒有一個部門真正對水務(wù)企業(yè)國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)。實(shí)踐證明現(xiàn)有的國有資產(chǎn)管理體制雖然表面上從多個方面加強(qiáng)了水務(wù)行業(yè)國有資產(chǎn)的管理力度，城建、財(cái)政、國資等部門都在管，但實(shí)際上多個部門分割行使出資人職責(zé)，導(dǎo)致了管人、管事和管資產(chǎn)相脫節(jié)，結(jié)果是誰都管誰都不管；再就是由于國有資產(chǎn)出資人不明確、不統(tǒng)一，有些出資人權(quán)利由多個部門行使，有些出資人權(quán)利又無人行使，使國有資產(chǎn)流動困難，國有水務(wù)企業(yè)的聯(lián)合、兼并、分立等產(chǎn)權(quán)流動機(jī)制無法有效運(yùn)轉(zhuǎn)起來，國有水務(wù)企業(yè)的戰(zhàn)略性重組和布局調(diào)整難以順利進(jìn)行。
　　與國有企業(yè)的改制相比，公用企業(yè)的改制較為特殊。公用企業(yè)改制之所以有別于競爭性領(lǐng)域的國有企業(yè)改制，主要是因?yàn)楣闷髽I(yè)改制后在追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益同時必須履行其社會公益職能。水務(wù)行業(yè)改制面臨的首要問題，是公司改制后在水價調(diào)整還沒有完全市場化的條件下，保證本地區(qū)的安全、及時供水，其經(jīng)營和發(fā)展會受到極大的限制。本改制方案的設(shè)計(jì)中，不僅充分關(guān)注了公用企業(yè)改制中的共性問題，而且考慮了水務(wù)行業(yè)的特殊情況。

4 水務(wù)公司改制方案

4.1企業(yè)改制背景
　　我國城市水務(wù)事業(yè)一直采取國有國營、地方政府運(yùn)作的發(fā)展模式。政企不分、政資不分問題比一般競爭性領(lǐng)域國有經(jīng)濟(jì)更為典型。目前，我國的城市水務(wù)事業(yè)正在進(jìn)行一場深刻的變革，主要包括水務(wù)企業(yè)公司制改革、政府規(guī)制體制改革、國有資產(chǎn)管理體制改革三個方面。三者相互影響、相互制約。其中，水務(wù)企業(yè)的公司制改革是改革的突破口和切入點(diǎn)，其改革的路徑、進(jìn)程直接關(guān)系到改革的績效。而水務(wù)企業(yè)公司制改革的核心問題，則是如何適應(yīng)現(xiàn)階段城市水務(wù)事業(yè)改革與發(fā)展的實(shí)際，建立和完善協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理，使公用事業(yè)企業(yè)成為法人主體和市場競爭實(shí)體，在完善政府監(jiān)管體制的同時，實(shí)現(xiàn)水務(wù)事業(yè)由政府運(yùn)作向企業(yè)運(yùn)作的過渡和轉(zhuǎn)變。
　　企業(yè)改制的目標(biāo)就是要建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范要求，企業(yè)應(yīng)具有自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的特性，根據(jù)對自身利益的追求和市場競爭、供求變化做出生產(chǎn)經(jīng)營決策，從事各種經(jīng)濟(jì)活動，從而推動市場運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
4.1.1水務(wù)企業(yè)改制中應(yīng)解決的問題
　　在確立了產(chǎn)權(quán)制度改革這一咨詢工具后，筆者將從水務(wù)企業(yè)面臨問題著手，分析水務(wù)公司在此次改制中應(yīng)當(dāng)解決的問題。筆者認(rèn)為水務(wù)企業(yè)在改制中需要很好地解決以下兩個矛盾：
　　a市場化經(jīng)營與事業(yè)化管理的矛盾
　　水務(wù)公司雖然是按照企業(yè)的運(yùn)作模式進(jìn)行經(jīng)營，但是管理上卻依然是事業(yè)化編制（這種編制與國家行政機(jī)關(guān)的事業(yè)編制有類似之處，但并不相同）。從企業(yè)的角度講，如果企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)虧損，在同政府協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，水務(wù)企業(yè)可以獲得政府的補(bǔ)貼；此外，水務(wù)企業(yè)的經(jīng)營者一般都具有行政級別，這種行政級別在一定程度上使水務(wù)企業(yè)缺乏激勵約束機(jī)制，阻礙了水務(wù)企業(yè)的市場化經(jīng)營。
　　b企業(yè)漏失率高與政府控制水資源的矛盾
　　由于政府控制水資源，因此往往造成企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)并不關(guān)心企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展利益，而是更注重短期的經(jīng)營效益。由于水務(wù)企業(yè)成立較早，其管網(wǎng)年久失修，漏失率較高，改造成本又相對較高。因此，這種短期經(jīng)營行為導(dǎo)致了管網(wǎng)改造工作遲滯，水資源浪費(fèi)嚴(yán)重。
4.1.2水務(wù)企業(yè)改制的難點(diǎn)問題
　　應(yīng)當(dāng)說在水務(wù)企業(yè)改制中存在許多困難，但如何解決企業(yè)的急需資金問題，應(yīng)當(dāng)是此次改制中的難點(diǎn)問題。因?yàn)樗畡?wù)公司所處行業(yè)的特性決定了改制將直接關(guān)系到社會的穩(wěn)定和企業(yè)社會效益職能的履行，因此在改制中不能以簡單的出售資產(chǎn)方式獲取貨幣現(xiàn)金。在具體處理上述難點(diǎn)問題的時候，要根據(jù)企業(yè)選擇改制模式的不同而有所區(qū)別。在每一種改制模式中，企業(yè)解決問題的方式都不盡相同。
　　筆者明確了水務(wù)公司改制需要解決的問題（見圖 3—2）經(jīng)過與企業(yè)的充分交流，基本上形成了改制的思路。在下一階段將通過改制模式的分析和研究，選擇適合企業(yè)自身情況的改制模式，并解決改制中的相關(guān)問題。

4.2改制方案的確定
4.2.1選擇改制模式
　　在為水務(wù)公司提供的改制方案中，筆者提供了四種可供選擇的改制模式。應(yīng)當(dāng)說每種模式都有其不同的特點(diǎn)，根據(jù)水務(wù)公司自身的實(shí)際情況選擇適合本水務(wù)公司的改制模式。
　　a經(jīng)營者員工收購國有資本的模式
　　在這一模式中，水務(wù)企業(yè)改制主體是企業(yè)的經(jīng)營者和員工，經(jīng)營者和員工以不同形式的出資，按照不同比例收購水務(wù)企業(yè)的國有資本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)型。
　?。?）國有資本絕對控股模式
　　該模式的設(shè)計(jì)要點(diǎn)
　　將水務(wù)公司的國有凈資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評估，按照評估值將其作價設(shè)立水務(wù)有限責(zé)任公司。將新水務(wù)公司總股本的49%轉(zhuǎn)讓給水務(wù)公司的經(jīng)營者員工和其他社會法人，后者以貨幣現(xiàn)金出資的方式受讓國有資產(chǎn)。

　　水務(wù)公司的改制模式特點(diǎn)
　　水務(wù)公司仍由國家控股，對水務(wù)公司的經(jīng)營決策有決定性影響。水務(wù)公司員工的全民所有制身份沒有得到置換（按照水務(wù)公司所在地區(qū)文件規(guī)定在企業(yè)的股份制改革中國有資本退到50%以下的，不視為改制）。公司的經(jīng)營者員工仍缺乏有效的激勵約束機(jī)制，企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營決策權(quán)和管理權(quán)仍掌握在國家手中，企業(yè)經(jīng)營的主要風(fēng)險仍由國家承擔(dān)，無法真正地適應(yīng)企業(yè)目前面臨的市場環(huán)境。
（2）國有資本參股模式
　　該模式的設(shè)計(jì)要點(diǎn)
　　將水務(wù)公司評估后的凈資產(chǎn)在對公司的員工進(jìn)行身份置換補(bǔ)償和各項(xiàng)費(fèi)用的提留后，作價設(shè)立正有限責(zé)任公司。在總股本中保留30%的國有法人股，將其余的70%由公司的經(jīng)營者員工。以貨幣現(xiàn)金出資和補(bǔ)償金轉(zhuǎn)股持有，其他社會法人以貨幣現(xiàn)金出資持有。經(jīng)營者員工以自然人身份持股，占總股本的60%；社會法人以法人形式持股，占總股本的10%，共同負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營并負(fù)責(zé)安置公司的富余人員。

　　該改制模式特點(diǎn)
　　水務(wù)企業(yè)的性質(zhì)由國有獨(dú)資轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢挢?zé)任公司。公司的員工全部進(jìn)行了身份置換補(bǔ)償，由全民所有制員工轉(zhuǎn)變?yōu)檫m應(yīng)市場競爭的合同工。公司的經(jīng)營者在以身份置換補(bǔ)償金轉(zhuǎn)股和自有出資入股為限的前提下，由于員工補(bǔ)償金轉(zhuǎn)股數(shù)額較大，因此經(jīng)營者很難達(dá)到持大股的目標(biāo)，難以控制公司的經(jīng)營權(quán)和長期發(fā)展方向，企業(yè)的社會公益性職能很難得到體現(xiàn)。
　　（3）國有資本完全退出模式
　　該模式的設(shè)計(jì)要點(diǎn)
　　將水務(wù)公司評估后的凈資產(chǎn)在對公司的員工進(jìn)行身份置換補(bǔ)償和各項(xiàng)費(fèi)用的提留后，全部作價轉(zhuǎn)讓給公司的經(jīng)營者和員工，發(fā)起設(shè)立水務(wù)股份有限公司。經(jīng)營者和員工以貨幣出資和補(bǔ)償金轉(zhuǎn)股持有公司股份，并承接原公司的全部資產(chǎn)、債務(wù)、業(yè)務(wù)和需要安置的人員。

　　該模式改制的主要特點(diǎn)
　　公司的性質(zhì)由國有獨(dú)資轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞萦邢薰?。國有資本完全退出，實(shí)現(xiàn)其他資本的替代。政府獲得最多的變現(xiàn)資金，且將企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險完全轉(zhuǎn)移。政府雖獲得最多的變現(xiàn)收入，但很難一次性變現(xiàn)，并且失去了對公司的控制力，不符合水務(wù)行業(yè)的特殊性。國有資本全部退出操作難度較大，員工心理壓力大，容易產(chǎn)生不穩(wěn)定因素。
　　b公司直接出售合資模式
　?。?）該模式的設(shè)計(jì)要點(diǎn)
　　政府將水務(wù)公司的資產(chǎn)進(jìn)行評估后，按照評估值將水務(wù)公司的全部資產(chǎn)或部分資產(chǎn)出售給外商。

　　政府將出售資產(chǎn)獲得的貨幣資金用于改造管網(wǎng)等資產(chǎn)，并對公司的供水規(guī)模和供水價格進(jìn)行調(diào)控，盡量保持公司不虧損。
　　（2）該模式的改制特點(diǎn)
　　水務(wù)公司的改制可以使政府獲得比較多的變現(xiàn)資金，因此這也是政府比較看好的一種改制模式。
　　這種改制模式由于是以政府和外商作為談判主體，因此有可能會損害公司經(jīng)營者和員工的利益。
　　外商在與政府談判時對于公司供水價格的要求，主要是通過15%——20%的凈資產(chǎn)收益的標(biāo)準(zhǔn)推算出來的，而按照國家計(jì)委1998年下發(fā)的《關(guān)于城市供水價格的管理辦法》中提到的水務(wù)行業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)為8%—10%，因此，確定外資方較高的凈資產(chǎn)收益率可能會帶來潛在的虧損。
　　4）由于政府在同外商談判的過程中存在主體缺位的現(xiàn)象，因此政府官員可能存在尋租的問題。
　　c先重組后改制的模式
　?。?）資產(chǎn)重組階段
　　政府通過資金劃撥和出臺相關(guān)文件，將污水處理等業(yè)務(wù)一次性合并到水務(wù)公司，設(shè)立國有獨(dú)資的水務(wù)集團(tuán)有限公司。
　　水務(wù)公司變更為水務(wù)集團(tuán)的全資子公司。
　　水務(wù)集團(tuán)通過業(yè)務(wù)類別劃分，形成幾大業(yè)務(wù)，分別進(jìn)行獨(dú)立核算與經(jīng)營，集團(tuán)內(nèi)部機(jī)構(gòu)重新整合，如后勤行政的統(tǒng)一管理等，人員實(shí)行統(tǒng)一調(diào)度。
　　（2）企業(yè)改制階段
　　水務(wù)公司作為主發(fā)起人以供水業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)發(fā)起設(shè)立供水股份公司。
　　水務(wù)公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，對經(jīng)營者和員工進(jìn)行身份置換，并支付解除勞動合同的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。
　　將經(jīng)營者員工的身份置換補(bǔ)償金轉(zhuǎn)為持有股份有限公司的股份。
　　股份公司吸引外部投資者，利用外部資金對管網(wǎng)等資產(chǎn)進(jìn)行改造。
　　水務(wù)公司對其他資產(chǎn)進(jìn)行重組，并將水務(wù)公司的其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行重新劃分。
　?。?）輔導(dǎo)上市階段
　　股份公司積極地引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。
　　股份公司按照上市要求對公司的管理、財(cái)務(wù)進(jìn)行上市輔導(dǎo)。
　　股份公司發(fā)行新股上市。
　　股份公司在獲得在二級市場上的融資后，以水務(wù)為概念，通過收購集團(tuán)公司下屬的其他水業(yè)務(wù)資產(chǎn)，使政府獲得償還貸款所需的資金。
　　水務(wù)公司申請注銷，其所持股份公司的股份劃歸國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

　?。?）改制模式特點(diǎn)
　　塑造了一個上市公司，有利于上市公司以收購母公司其他水業(yè)務(wù)作為題材，獲得資本市場融資。
　　債務(wù)的償還有保障。主要是通過對水業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，成立水務(wù)（集團(tuán)）公司，作為惟一債權(quán)人，然后通過進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，變現(xiàn)國有股權(quán)償還債務(wù)，上市公司則通過收購母公司的水業(yè)務(wù)，使母公司將出售水業(yè)務(wù)的變現(xiàn)資金用于償還債務(wù)。
　　利益難平衡。經(jīng)過水業(yè)務(wù)重組，水務(wù)公司在人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)上構(gòu)成都比較復(fù)雜，因而改制難度將成倍增加。如何在平衡各方利益的前提下，將資產(chǎn)、債務(wù)在水務(wù)公司內(nèi)部恰當(dāng)劃分，是該模式的實(shí)施難點(diǎn)。
　　d先改制后合資的模式
　?。?）員工持股階段
　　水務(wù)公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，確定經(jīng)營者員工身份置換補(bǔ)償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，對經(jīng)營者和員工進(jìn)行身份置換。
　　公司將經(jīng)營者和員工的身份置換補(bǔ)償金的一部分轉(zhuǎn)為員工持股。
　　公司的經(jīng)營者團(tuán)隊(duì)與技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干貨幣現(xiàn)金出資，受讓公司的一部分國有股。
　　水務(wù)公司變更為股份有限公司。

　　（2）資產(chǎn)重組階段

　　股份公司將管網(wǎng)和水源兩塊資產(chǎn)組建為公司的全資子公司，進(jìn)行獨(dú)立核算與經(jīng)營。
　　按照國家相關(guān)文件將公司的其他非主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)出售，出售獲得的貨幣現(xiàn)金用于對非主業(yè)員工的安置。
　　公司內(nèi)部實(shí)行全員的競爭上崗，精簡公司的崗位，縮減管理費(fèi)用。
　　公司進(jìn)行薪酬制度改革，拉大普通員工與經(jīng)營者、技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干的收入差距，建立有效的競爭機(jī)制。
　　（3）資產(chǎn)合資階段
　　公司將水源資產(chǎn)出售給外商進(jìn)行合資。
　　合資籌集的資金公司可用于對管網(wǎng)資產(chǎn)的改造，降低管網(wǎng)的漏失率。
　　公司將管網(wǎng)資產(chǎn)同外商進(jìn)行合資，中外雙方各占合資公司總股本的50%，籌集到的資金可用于開拓新業(yè)務(wù)。

　　公司合資階段

　　公司將保留的國有股與外商進(jìn)行合資，成立新的合資公司。新合資公司增資擴(kuò)股，引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資者，獲得公司發(fā)展的資金。
　?。?）模式改制特點(diǎn)
　　該模式中引入外資可以解決公司進(jìn)行管網(wǎng)等資產(chǎn)改造所需資金困難的問題。
　　外資的引進(jìn)可以使公司獲得外資公司先進(jìn)的管理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。
　　公司的經(jīng)營者如何能夠控制合資公司的經(jīng)營權(quán)是該種模式下企業(yè)必須考慮的問題。
　　四種改制模式都有其不同的特點(diǎn)，根據(jù)水務(wù)公司自身的實(shí)際情況選擇合適的模式,因此在下一階段將對該模式操作中具體問題進(jìn)行必要地探討。
4.2.2選擇國有資產(chǎn)出售對象
　　對于國有資產(chǎn)出售對象的選擇，是水務(wù)公司改制中的焦點(diǎn)問題。在本案例中水務(wù)公司選擇了改制模式三，但在出售對象的選擇方面仍有許多應(yīng)當(dāng)注意的問題。選擇合適的企業(yè)出售對象，可以使改制工作事半功倍。
　　a出售對象的類別
　　水務(wù)行業(yè)的改制中，國有資產(chǎn)可出售給外部投資者（包括社會投資者、外國投資者）和企業(yè)的經(jīng)營者員工。
　?。?）外部投資者
　　一般來講，將水務(wù)公司的國有資產(chǎn)出售給外部投資者(尤其是出售給外國投資者)可為企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，但由此引起的急劇變革導(dǎo)致了社會不穩(wěn)定因素增加，從而加大了政府面臨的政治風(fēng)險。目前，部分地方政府采取了將水務(wù)企業(yè)國有資產(chǎn)出售給外部投資者（大多數(shù)情況下是引進(jìn)外資）的辦法，但從實(shí)踐的情況來看，采取這種簡單的資產(chǎn)出售方式幾乎沒有成功的案例。原因就在于外資作為投資方，同樣會要求高回報(bào)率。而大多數(shù)公用企業(yè)屬于增長穩(wěn)定、成長性不高的行業(yè)，因此在資產(chǎn)出售的同時可能會導(dǎo)致其他公用企業(yè)或其他生產(chǎn)環(huán)節(jié)的虧損，且這種虧損將在以后幾年內(nèi)對政府財(cái)政造成很大負(fù)擔(dān)。除此之外，由政府直接與外商進(jìn)行談判，也常常為政府官員提供可滋生腐敗的溫床。
　?。?）企業(yè)經(jīng)營者員工
　　將企業(yè)經(jīng)營者員工作為受讓國有資產(chǎn)主體，從長遠(yuǎn)看，有利于實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營者和員工的激勵和約束，且政府面臨的風(fēng)險很小，但在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)公用企業(yè)管理水平和生產(chǎn)效率的大幅度提高的可能性很小。
　　（3）經(jīng)營者員工與外部投資者
　　如果將經(jīng)營者員工和外部投資者共同作為國有資產(chǎn)的受讓主體，即先進(jìn)行改制將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給經(jīng)營者和員工，再進(jìn)行招商引資，吸引外部投資者，不僅可以兼得兩者作為受讓主體的優(yōu)點(diǎn)，而且由于談判主體的平等性可以使外資同企業(yè)經(jīng)營者員工通過持股實(shí)現(xiàn)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。由此可見，選擇合適的國有資產(chǎn)受讓主體是公用企業(yè)成功改制的前提條件，須在改制過程中重點(diǎn)解決。
　　b國有資產(chǎn)出售時機(jī)的選擇
　　企業(yè)出售國有資產(chǎn)一般在企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革的時候進(jìn)行，但具體出售實(shí)際的選擇卻要將多方面的因素結(jié)合考慮，既有利于企業(yè)改制工作的進(jìn)行，又不會產(chǎn)生較大的震動，影響社會穩(wěn)定。因此，企業(yè)在選擇時機(jī)時，應(yīng)當(dāng)主要從以下幾個方面進(jìn)行判斷和考慮：
　?。?）國家的政策導(dǎo)向
　　由于國有資產(chǎn)的出售涉及到國有資產(chǎn)流失問題，因此往往是企業(yè)改制面臨的難點(diǎn)問題，也是政府關(guān)注的問題。在國家對公用行業(yè)逐步放開的大環(huán)境下，國有資產(chǎn)的出售已從按計(jì)劃指令性出售過渡為按照協(xié)議價格或者在產(chǎn)權(quán)交易市場公開競價出售。因此，在目前的政策背景下，企業(yè)中國有資產(chǎn)的出售將會在多種形式的選擇中更有利于企業(yè)自身的經(jīng)營和發(fā)展，也更有利于政府對于國有資產(chǎn)的回收和社會的穩(wěn)定。
　?。?）企業(yè)的經(jīng)營情況
　　不論是企業(yè)的改制還是國有資產(chǎn)的出售，都應(yīng)當(dāng)以不影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營為前提。任何制度性的調(diào)整，其目標(biāo)應(yīng)當(dāng)為使企業(yè)逐漸步入良性的經(jīng)營和發(fā)展軌道。因此，企業(yè)在進(jìn)行國有資產(chǎn)的出售時要考慮自身的情況，對出售資產(chǎn)進(jìn)行劃分。
　　具體做法為：當(dāng)企業(yè)的自身情況不適合整體一次性改制時，企業(yè)可將部分資產(chǎn)進(jìn)行出售，例如公司可將其一個水廠作價出售給外部投資者，企業(yè)仍然繼續(xù)控制管網(wǎng)等重要資產(chǎn)，這樣不僅有利于企業(yè)在短期內(nèi)獲得貨幣現(xiàn)金，也有利于企業(yè)進(jìn)一步的改制；當(dāng)企業(yè)進(jìn)行整體改制時，企業(yè)可將部分資產(chǎn)出售與整體資產(chǎn)合資相結(jié)合，也可將資產(chǎn)由企業(yè)的經(jīng)營者員工全部買斷，這將根據(jù)經(jīng)營員工的出資能力和企業(yè)主管部門的意見進(jìn)行選擇，但后者可能更有利于企業(yè)在穩(wěn)定的情況下實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)。
　　（3）政府同投資者的談判
　　政府作為國有資產(chǎn)的所有者，在進(jìn)行國有資產(chǎn)出售時，尤其是將國有資產(chǎn)出售給外部投資者時，政府官員的談判能力將起到至關(guān)重要的作用。由于政府作為談判主體存在主體缺位的問題，政府官員很難從企業(yè)的角度考慮制定談判策略，同時也很難從企業(yè)員工的角度考慮，因此在談判中可能會處于不利地位。
　　水務(wù)行業(yè)在進(jìn)行國有資產(chǎn)出售的過程中，要認(rèn)真選擇出售對象與把握出售時機(jī)。出于對企業(yè)與企業(yè)的員工負(fù)責(zé)的考慮，國有資產(chǎn)應(yīng)盡可能出售給企業(yè)的經(jīng)營者與員工，在局部的資產(chǎn)出售中可引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資者，這樣不僅有利于企業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定，也有利于政府對公用行業(yè)的控制和社會的穩(wěn)定。
4.2.3企業(yè)員工分流與安置
　　一般來講，水務(wù)行業(yè)的員工分流與安置工作比普通的國有工業(yè)企業(yè)更為困難，這主要是因?yàn)樗畡?wù)行業(yè)屬于公益性行業(yè)，企業(yè)在一定程度上的經(jīng)營壟斷性使企業(yè)的經(jīng)營效益較好，企業(yè)存在員工人數(shù)眾多、員工市場風(fēng)險意識弱的特點(diǎn)。因此，如何把握政策、選擇方式、轉(zhuǎn)變觀念，是企業(yè)在改制時必須考慮的問題。
　　a員工的分流
　　（1）員工分流政策的轉(zhuǎn)型
　　從無補(bǔ)償?shù)秸咴试S補(bǔ)償分流。很長一段時間內(nèi)，國家政策沒有明確規(guī)定可以給予國企分流員工以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。但是，從2002年下半年開始，政策發(fā)生了轉(zhuǎn)變，允許給予國企分流員工以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。因此，水務(wù)企業(yè)的改制工作也可參照一般國有企業(yè)的政策，對改制時需要分流的員工進(jìn)行補(bǔ)償。
　　補(bǔ)償資產(chǎn)（資金）的會計(jì)處理。公用行業(yè)中的改制企業(yè)在對分流員工進(jìn)行補(bǔ)償時，可以進(jìn)行資產(chǎn)補(bǔ)償，也可以進(jìn)行資金補(bǔ)償。財(cái)政部在2002年7月27日出臺了《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財(cái)務(wù)管理的暫行規(guī)定》（財(cái)企[2002]313號）。該文件對國有企業(yè)改制的方案設(shè)計(jì)、審批及其操作中可能遇到的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行了詳盡的規(guī)定。在分流補(bǔ)償?shù)臅?jì)處理上，文件中第十九條規(guī)定：“在公司制改建過程中，企業(yè)依照國家有關(guān)規(guī)定支付解除勞動合同的職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，以及為移交社會保障機(jī)構(gòu)管理的職工一次性繳付的社會保險費(fèi)，可從改建企業(yè)凈資產(chǎn)中扣除或者以改建企業(yè)剝離資產(chǎn)的出售收入優(yōu)先支付?！?br> 　?。?）員工分流的形式
　　主輔分離，帶資分流。水務(wù)企業(yè)改制時，企業(yè)的分流員工可以在企業(yè)進(jìn)行主輔分離時帶資分流。在國家八部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實(shí)施辦法》（國經(jīng)貿(mào)企改[2002]859號）中規(guī)定：“鼓勵有條件的國有大中型企業(yè)在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、重組改制和主輔分離中，利用非主業(yè)資產(chǎn)、閑置資產(chǎn)和關(guān)閉破產(chǎn)企業(yè)的有效資產(chǎn)（以下簡稱，三類資產(chǎn)），改制創(chuàng)辦面向市場、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體，多渠道分流安置企業(yè)富余員和關(guān)閉破產(chǎn)企業(yè)職工，減輕社會就業(yè)壓力。”
　　支付補(bǔ)償金。文件中對于補(bǔ)償金的支付作了明確規(guī)定，“改制企業(yè)可用國有凈資產(chǎn)支付解除職工勞動關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等，由此造成的賬面國有資產(chǎn)減少，按規(guī)定程序報(bào)批后沖減國有資本。改制企業(yè)的國有凈資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行各項(xiàng)支付的不足部分，應(yīng)由原主體企業(yè)予以補(bǔ)足；剩余部分可向改制企業(yè)的員工域外部投資者出售，也可采取租賃、入股或轉(zhuǎn)為債權(quán)等方式留在改制企業(yè)?！?br> 　　免征企業(yè)所得稅。對于改制企業(yè)員工帶資分流，該文件也明確了可享受的優(yōu)惠政策，“國有大中型企業(yè)主輔分離，輔業(yè)改制，分流安置本企業(yè)富余人員興辦的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，凡符合相關(guān)條件的，經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可享受三年內(nèi)免征企業(yè)所得稅的政策?！?br> 　　補(bǔ)償后分流到社會。企業(yè)員工在改制分流后，可在社會中自謀職業(yè)，對于特別困難的員工，企業(yè)可以考慮給其1—2年的基本生活保障，之后由其獨(dú)立參與市場競爭。
　　以社保并軌為主導(dǎo)的分流到社保機(jī)構(gòu)。對于地方實(shí)行社保并軌政策的，企業(yè)在改制時應(yīng)當(dāng)將分流工作同該政策相結(jié)合，對于企業(yè)內(nèi)需要分流的"4050員工"（指國企女40歲以上和男50歲以上的員工），企業(yè)可在支付分流補(bǔ)償后，一次性將其分流到當(dāng)?shù)厣绫C(jī)構(gòu)。
　　b員工的身份置換
　?。?）身份置換的必要性
　　企業(yè)在改制和員工分流過程中必須進(jìn)行員工的身份置換，這是因?yàn)槠髽I(yè)通過改制使企業(yè)的性質(zhì)由國有獨(dú)資轉(zhuǎn)變?yōu)楣局破髽I(yè)，員工也由全民所有制身份轉(zhuǎn)變?yōu)楹贤ど矸荩⑶以谏矸葜脫Q后要進(jìn)行勞動合同的變更。身份的置換可以從法律層面理清員工與企業(yè)的關(guān)系，促進(jìn)市場競爭機(jī)制的形成。
　　員工身份置換的補(bǔ)償：
　　身份置換的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。員工在進(jìn)行身份置換時，對于身份置換的補(bǔ)償主要是以解除勞動合同支付的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金來體現(xiàn)的。在財(cái)政部下發(fā)的313號文件中規(guī)定：“企業(yè)支付的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，所在地縣級以上人民政府有規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，按照規(guī)定執(zhí)行；沒有規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，按照原勞動部印發(fā)的《違反和解除勞動關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償辦法》。（勞部發(fā)[1994]481號）規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行?！庇捎诟鞯爻雠_的文件不同，因此，員工身份置換補(bǔ)償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)也不盡相同，但是在進(jìn)行補(bǔ)償時，企業(yè)必須要堅(jiān)持統(tǒng)一性原則，即主業(yè)與輔業(yè)員工身份置換的標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一，以減小企業(yè)改制的阻力。
　　身份置換補(bǔ)償?shù)闹Ц斗绞?。企業(yè)在支付員工身份置換的補(bǔ)償時，其形式主要有現(xiàn)金支付、債權(quán)支付和資產(chǎn)轉(zhuǎn)股權(quán)支付。其中，現(xiàn)金支付主要是指企業(yè)以貨幣現(xiàn)金的形式支付員工身份置換的補(bǔ)償金；債權(quán)支付主要是指企業(yè)將需支付員工的身份置換補(bǔ)償金轉(zhuǎn)為對改制后公司的債權(quán)，由公司在未來規(guī)定的時間內(nèi)償還；資產(chǎn)轉(zhuǎn)股權(quán)支付主要是指員工將其身份置換的補(bǔ)償所對應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為對新公司的股權(quán)，由員工對新公司行使股東權(quán)力。公司經(jīng)營權(quán)的問題，更有利于使企業(yè)建立有效的激勵約束機(jī)制，體現(xiàn)經(jīng)營者的人力資本價值，保障企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。
4.2.4經(jīng)營者管理要素折股設(shè)計(jì)
　　a要素折股的來源
　?。?）國有剩余凈資產(chǎn)
　　經(jīng)營者管理要素折股的主要來源是經(jīng)過資產(chǎn)評估后，在進(jìn)行資產(chǎn)扣除和費(fèi)用提留后的國有剩余凈資產(chǎn)。這里需要指出的是，對國有剩余凈資產(chǎn)的處理是企業(yè)改制中的焦點(diǎn)問題，這種原則性問題必須獲得政府的支持。在當(dāng)?shù)卣雠_的改制相關(guān)文件中有明確規(guī)定時，企業(yè)可以根據(jù)文件充分地利用政策，在當(dāng)?shù)卣疀]有明確規(guī)定時，企業(yè)可以通過與政府協(xié)商獲得政府同意，在沒有政府承諾的基礎(chǔ)上對國有資產(chǎn)進(jìn)行處理，企業(yè)經(jīng)營者將有可能受到法律的追究。這部分資產(chǎn)在用于要素折股時，通常有兩種獎勵形式：
　　當(dāng)期激勵。政府將國有剩余凈資產(chǎn)按照一定比例，由企業(yè)經(jīng)營者以現(xiàn)金出資配股方式對其進(jìn)行獎勵。在這種形式下，經(jīng)營者獲得獎勵資產(chǎn)折股的各種權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。
　　延期激勵。政府同樣以企業(yè)經(jīng)營者現(xiàn)金出資配股方式，用國有剩余凈資產(chǎn)對其進(jìn)行獎勵。在這種獎勵形式下，經(jīng)營者只獲得獎勵資產(chǎn)折股的表決權(quán)和分紅權(quán)，政府享有股份的所有權(quán)，經(jīng)營者可用股份分紅在以后一段時間內(nèi)逐步購回股份的所有權(quán)。
　　企業(yè)累計(jì)五年稅后利潤總額。企業(yè)累計(jì)五年的稅后利潤總額可用于對企業(yè)的經(jīng)營者進(jìn)行管理要素折股。這種獎勵形式一般適用于經(jīng)營效益較好的企業(yè)，在獎勵時由經(jīng)營者現(xiàn)金出資配股，從稅后利潤中提取一定比例進(jìn)行獎勵，經(jīng)營者獲得股份的所有權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。此外，獎勵必須在企業(yè)的職工代表大會通過的前提下，按照改制的審批程序進(jìn)行。應(yīng)當(dāng)說這種獎勵形式是對經(jīng)營者過去經(jīng)營業(yè)績的一種最好的獎勵形式，但由于目前尚屬于理論探討階段，因此在實(shí)施中還存在一定困難。
　　b要素折股的授予方式
　?。?）現(xiàn)金出資配股
　　經(jīng)營者通過自籌資金出資購股，按照相關(guān)的政策規(guī)定，在所購買股份的基礎(chǔ)上按照一定的比例設(shè)置配股，經(jīng)營者擁有所購股份和相應(yīng)配股的所有權(quán)利。在進(jìn)行配股比例設(shè)置時，一方面要以當(dāng)?shù)卣咭?guī)定為依據(jù)，另一方面要根據(jù)企業(yè)內(nèi)崗位設(shè)置的不同和經(jīng)營者對企業(yè)貢獻(xiàn)的大小而有所區(qū)別，配股可在公平的基礎(chǔ)上拉開差距。
　?。?）分期購買所有權(quán)
　　對于獎勵給經(jīng)營者的股份，經(jīng)營者只享有股份的表決權(quán)和分紅權(quán)，不享有股份的所有權(quán)。一方面，經(jīng)營者町通過股份的表決權(quán)控制公司的經(jīng)營權(quán)，達(dá)到形式上的絕對控股地位，通過經(jīng)營決策的制定把握公司的長期發(fā)展方向，避免出現(xiàn)短期經(jīng)營的行為；另一方面，經(jīng)營者可通過股份在未來年度的分紅，按照一定條件和一定比例逐步購回股份的所有權(quán)，達(dá)到實(shí)質(zhì)上的絕對控股。經(jīng)營者的獎勵也在其最終擁有股份的所有權(quán)時完全體現(xiàn)。
　　經(jīng)營者的管理要素折股獎勵只是企業(yè)在改制中可以享受的優(yōu)惠政策之一，國家已相繼出臺了許多關(guān)于企業(yè)改制可享受的優(yōu)惠政策的文件，企業(yè)如何把握好并充分地利用改制工作中的政策優(yōu)惠，不僅對于企業(yè)的改制工作有非常明顯的推動作用，對于企業(yè)改制的主體——經(jīng)營者的人力資本價值的體現(xiàn)來說也是不無裨益。
4.2.5預(yù)留股份的延期激勵
　　對于企業(yè)預(yù)留股的設(shè)置，在不同地方的政策文件中都有所規(guī)定，但對于預(yù)留股設(shè)置的目的卻不盡相同，利用預(yù)留股對企業(yè)的骨干員工進(jìn)行延期激勵，并將其作為薪酬績效體系的一部分，應(yīng)該是在企業(yè)改制中的一種方式上的突破。
　　a預(yù)留股設(shè)置的原因
　　（1）激勵作用
　　設(shè)置預(yù)留股的主要原因之一就是對企業(yè)的技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行激勵。作為企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的中堅(jiān)力量，技術(shù)骨干與業(yè)務(wù)骨干在對經(jīng)營層決策的執(zhí)行、自身的技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新、對普通員工的帶頭作用等多方面都體現(xiàn)了不可替代的作用。因此，對于他們的長期激勵應(yīng)當(dāng)是企業(yè)在改制時需要解決的重要問題，完善的激勵體制的建立可以提高其工作的積極性和創(chuàng)造性，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)其人力資本價值，完善企業(yè)的人才儲備體制，形成促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大的人力資源優(yōu)勢。
　?。?）吸引人才
　　優(yōu)秀人才的引進(jìn)是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，由于企業(yè)的經(jīng)營效益較低，良好的激勵　 機(jī)制無法建立，因此無法吸引優(yōu)秀的人才，使公司在經(jīng)營和管理方面的發(fā)展受到束縛。預(yù)留股獎勵體系將有助于完善企業(yè)的激勵機(jī)制，對企業(yè)現(xiàn)有人才能力的充分發(fā)揮和相關(guān)人才的引進(jìn)都具有重要作用，使公司能夠適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)下以人力資本結(jié)構(gòu)為主的市場競爭態(tài)勢。
　　b預(yù)留股份的來源
　　（1）國有剩余凈資產(chǎn)
　　企業(yè)在經(jīng)過各項(xiàng)處理后的國有剩余凈資產(chǎn)同樣可以用作預(yù)留股份的來源，但在具體設(shè)置時，預(yù)留股份設(shè)置的可行性和比例的大小應(yīng)當(dāng)由企業(yè)同當(dāng)?shù)卣M(jìn)行充分協(xié)商。由于這部分股份的設(shè)置一般不會在文件中作具體規(guī)定，因此企業(yè)只能通過協(xié)商，從企業(yè)的長遠(yuǎn)利益考慮，在現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上積極要求突破。
　?。?）公司回購股份
　　在公司現(xiàn)有員工離開公司時，按照自愿原則，如果員工要求退股的話，按照相關(guān)規(guī)定，企業(yè)可以回購離職員工的股份，回購股份應(yīng)當(dāng)以回購當(dāng)期的公司每股凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)，按照公司同員工的協(xié)議價格進(jìn)行回購。公司可以將回購進(jìn)行注銷，同時變更工商注冊登記；另外，公司也可根據(jù)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)規(guī)定對回購股份進(jìn)行預(yù)留，用于對骨干員工的激勵和引進(jìn)企業(yè)發(fā)展所需的優(yōu)秀人才。
　　c預(yù)留股份的授予方式
　?。?）限定條件
　　預(yù)留股的授予一般都需要設(shè)置一定的限定條件，限定條件包括經(jīng)營業(yè)績和自身業(yè)績的限定、時間的限定、其他約定條件的限定等。
　　業(yè)績的限定。在業(yè)績方面的限定一是要求企業(yè)在一定時期內(nèi)，其經(jīng)營方面的主要指標(biāo)如資產(chǎn)回報(bào)率要達(dá)到約定條件，符合條件后獲授方可以行權(quán)，否則反之；二是考慮到企業(yè)的公益性性質(zhì)，企業(yè)在一段經(jīng)營周期內(nèi)按照約定應(yīng)當(dāng)不出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)營事故，不影響社會的穩(wěn)定，符合條件后獲授方可以行權(quán)，否則反之。
　　時間的限定。在預(yù)留股的授予條款中也有直接對授予的時間進(jìn)行約定的形式。按照約定，獲授方在企業(yè)工作必須達(dá)到一定時間，到期后獲授方可自動行權(quán)。
　　出資配股
　　預(yù)留股的授予一般都需要獲授方進(jìn)行一定的現(xiàn)金出資，在考慮到其貢獻(xiàn)的大小和崗位職能的重要性后進(jìn)行配股比例的設(shè)定，按照確定的比例對其現(xiàn)金出資進(jìn)行配股獎勵。獲授方擁有獲授股份的所有權(quán)利。
　?。?）經(jīng)營者代持
　　預(yù)留股的獲授方應(yīng)當(dāng)擁有獲授股份的所有權(quán)利，但考慮到在預(yù)留股份授予前存在股東缺位的問題，因此可以在企業(yè)進(jìn)行工商注冊登記時將預(yù)留股份由經(jīng)營者代持。這種做法一方面可在企業(yè)進(jìn)行工商注冊登記時起到變通的作用，另一方面也不會損害到獲授方利益，在預(yù)留股被授予后，預(yù)留股的所有權(quán)利將由獲授方享受，經(jīng)營者代持隨之終止。
　　在水務(wù)企業(yè)的改制中，預(yù)留股的設(shè)置不僅可以同改制后企業(yè)的薪酬績效制度的建立結(jié)合起來，而且可以通過授予條件的限定提高企業(yè)的經(jīng)營效率，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險意識。
4.2.6在建工程的資產(chǎn)重組及定價
　　由于各種原因，我國很多地方市政在建工程采取了承債式投資建設(shè)的方式。目前，各地政府都傾向于把采取承債方式建設(shè)的市政在建工程并入到公用企業(yè)。這就使公用企業(yè)改制時面臨著如何消化在建工程的巨額債務(wù)問題。
　　a在建工程的分類
　?。?）即將竣工的在建工程
　　這類在建工程的建設(shè)周期較短，或者工程的規(guī)模較小，目前已經(jīng)處于即將竣工階段，不需要再進(jìn)行大規(guī)模的資金投入，不會對企業(yè)的經(jīng)營造成嚴(yán)重負(fù)擔(dān)。
　?。?）在實(shí)施的在建工程
　　這類在建工程一般規(guī)模較大，建設(shè)周期較長，目前處于建設(shè)的中期階段，后期還需要大量的資金投入，企業(yè)僅靠自身的經(jīng)營和發(fā)展根本無力負(fù)擔(dān)。
　　b在建工程的定價
　　（1）建設(shè)中的掛賬處理。公司的在建工程由于全部為負(fù)債建設(shè)因此在建設(shè)當(dāng)中，在沒有最終形成固定資產(chǎn)，公司可不將其列入公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算，而暫時作單獨(dú)掛賬處理，待工程竣工后再進(jìn)行最后的決算和并賬處理。
　　（2）竣工后的決算。在建工程竣工后，在相關(guān)部門的協(xié)助下，公司需要對工程進(jìn)行最后的決算，以作為將來對其資產(chǎn)進(jìn)行處理的重要數(shù)據(jù)，決算結(jié)果必須上報(bào)相關(guān)部門審批。
　　c在建工程的資產(chǎn)重組
　　從實(shí)踐來看，對于在建工程的處理有多種方式，每一種處理方式的關(guān)鍵應(yīng)當(dāng)在于解決和工程掛鉤的巨額債務(wù)，具體方式主要有以下幾種：
　?。?）并入改制后新公司。將竣工后的在建工程由企業(yè)在改制時整體并入，再將整個企業(yè)的部分國有股權(quán)變現(xiàn)，以變現(xiàn)資金償還債務(wù)。這種重組方式將資產(chǎn)重組同企業(yè)的改制工作同時進(jìn)行，但國有股權(quán)變現(xiàn)數(shù)額較小，要根據(jù)企業(yè)國有股權(quán)設(shè)置的具體比例和在建工程的資產(chǎn)狀況進(jìn)行綜合考慮。
　?。?）單獨(dú)設(shè)立新公司。將竣工后的在建工程單獨(dú)成立一家公司，通過對外招商引資變現(xiàn)部分國有股權(quán)用于償還債務(wù)，新公司可由原企業(yè)以中外合資方式建立，中外雙方各持有50%的股權(quán)。這種方式下的資產(chǎn)重組將在水務(wù)企業(yè)改制后進(jìn)行，并不計(jì)入改制企業(yè)的資產(chǎn)總額。這樣對于降低企業(yè)經(jīng)營者員工需要支付的成本，減少改制后公司的債務(wù)償還壓力有一定益處。
　　在建工程可以在企業(yè)改制時一并接受，但要進(jìn)行債務(wù)重組。在建工程的債務(wù)重組應(yīng)當(dāng)同政府進(jìn)行充分協(xié)調(diào)商，以尋求有利于企業(yè)改制后正常經(jīng)營和發(fā)展的處理方式。

5 水務(wù)公司改制的配套措施

5.1 水務(wù)事業(yè)政策規(guī)制體制改革
　　水務(wù)事業(yè)在政府投資經(jīng)營的體制下，政府既是投資和經(jīng)營者，也是管理者，監(jiān)管問題并不突出。而把市場競爭機(jī)制引入市政公用設(shè)施投資運(yùn)營后，政企分開、政資分離，監(jiān)管問題日益凸顯。這是因?yàn)槭姓迷O(shè)施是城市生產(chǎn)和生活的基礎(chǔ)，它是支撐城市健康運(yùn)行的命脈，政府有責(zé)任對其投資、經(jīng)營、運(yùn)行進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督和控制，以確保城市生產(chǎn)和生活的穩(wěn)定。
5.1.1城市水務(wù)事業(yè)的特殊性
　　a城市公用事業(yè)具有一定的自然壟斷性質(zhì)
　　城市水務(wù)事業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程必須依賴網(wǎng)絡(luò)才能得以完成。這種對網(wǎng)絡(luò)的依賴性決定了其自然壟斷的特點(diǎn)：一方面，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是城市水務(wù)事業(yè)領(lǐng)域固定成本的主要部分，具有顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，即平均成本和邊際成本在很大范圍內(nèi)是遞減的；另一方面，城市水務(wù)事業(yè)生產(chǎn)的主要環(huán)節(jié)高度垂直相關(guān)，主要產(chǎn)品結(jié)合緊密，又具有明顯的范圍經(jīng)濟(jì)性。這兩個方面決定了城市水務(wù)事業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的成本弱增性，即由一家企業(yè)生產(chǎn)全部產(chǎn)品(或多種產(chǎn)品)比由兩家以上企業(yè)生產(chǎn)，成本更低。城市水務(wù)事業(yè)的自然壟斷性，要求在某一特定區(qū)域內(nèi)維持壟斷的市場結(jié)構(gòu)，以保證較低的生產(chǎn)成本。同時，為了提高資源配置效率，這種壟斷的市場結(jié)構(gòu)的形成應(yīng)當(dāng)是低成本的，其運(yùn)行過程中還要防止企業(yè)的壟斷行為。因此，政府往往在市場結(jié)構(gòu)、市場準(zhǔn)入、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品質(zhì)量等方面對城市水務(wù)事業(yè)進(jìn)行規(guī)制，規(guī)制的手段、方法不當(dāng)很容易形成政企不分。
　　b城市水務(wù)事業(yè)具有一定的公益性
　　作為現(xiàn)代化城市的重要基礎(chǔ)設(shè)施，城市水務(wù)事業(yè)的公益性主要體現(xiàn)在其產(chǎn)品的特殊性上。城市水務(wù)事業(yè)所提供的產(chǎn)品（或服務(wù)），是一種介于公共物品和私人物品之間的準(zhǔn)公共物品。作為最終消費(fèi)品，它與城市居民的收入水平、消費(fèi)水平、生活質(zhì)量直接相關(guān)；作為要素投入，不僅關(guān)系到其他生產(chǎn)者成本狀況，還關(guān)系到能否正常、穩(wěn)定地組織生產(chǎn)活動。也就是說，城市水務(wù)事業(yè)與生產(chǎn)生活的費(fèi)用和生產(chǎn)生活的連續(xù)性、便捷性直接緊密地聯(lián)系在一起。城市水務(wù)事業(yè)的公益性，要求企業(yè)以合理的價格、優(yōu)良的質(zhì)量、較為充足的數(shù)量向社會穩(wěn)定安全地提供產(chǎn)品，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供共同條件，從而促進(jìn)社會總體經(jīng)濟(jì)效率的提高及社會福利的增加。而具有一定自然壟斷性質(zhì)的公用事業(yè)本身是難以自動滿足公益性目標(biāo)的。，企業(yè)為獲得利潤最大化，往往憑借其壟斷地位，以較高的價格、相對較低的數(shù)量提供劣質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。因此，政府必須對其提供的產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)量、質(zhì)量、價格等進(jìn)行規(guī)制，以更好地滿足社會公共利益的需要。
　　c城市水務(wù)事業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營具有的區(qū)域性
　　城市水務(wù)事業(yè)賴以生存的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，受到人口集中程度限制，在人口高度密集的城市建設(shè)網(wǎng)絡(luò)是可行的，而在人口密度較小的農(nóng)村地區(qū)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)顯然是不經(jīng)濟(jì)的（至少在目前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下是這樣）。因此，根本不可能建設(shè)一個全國性的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，只能是以單個城市為基礎(chǔ)形成區(qū)域性性的網(wǎng)絡(luò)。政府為保證當(dāng)?shù)厣鐣后w的公共利益，往往對這些行業(yè)進(jìn)行一定程度的補(bǔ)貼，這種補(bǔ)貼的直接受益者無法延伸到其他地區(qū)，致使其他地區(qū)的社會群體的社會福利間接受損。而且，受益者（如城市居民）往往是強(qiáng)勢群體，受損者（如農(nóng)村居民）則往往是弱勢群體。從公平角度來看，這在一定程度上加劇了社會不公平現(xiàn)象。因此，也需要政府從全局出發(fā)，通過各種手段來防止這類現(xiàn)象的發(fā)生，并矯正由此造成的后果。這也是政府對城市水務(wù)事業(yè)進(jìn)行規(guī)制的重要原因。
5.1.2城市水務(wù)事業(yè)需由政府管制
　　城市水務(wù)事業(yè)市場化后，隨著投資主體的多元化，政府的監(jiān)管難度增加，監(jiān)管責(zé)任更加重大。如果適應(yīng)市場化的有效監(jiān)管機(jī)制尚未建立，而國有資產(chǎn)卻急于退出，不但不會達(dá)到提高效率、增進(jìn)服務(wù)的目的，反而會加大政府管理的風(fēng)險。因此，市場化條件下的政府監(jiān)管機(jī)制的建立必須要與市場化的進(jìn)程同步。
　　發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)和依法治國的方略，要求政府要依法行政，但目前城市水務(wù)事業(yè)市場化后的依法監(jiān)管還有很多問題有待解決，法律法規(guī)尚不完善。這些急待通過立法解決的問題，包括依法確定政府在水務(wù)設(shè)施服務(wù)中的責(zé)任和義務(wù)，依法確定水務(wù)事業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位，明確其權(quán)力和職責(zé)；依法明確水務(wù)事業(yè)企業(yè)的準(zhǔn)入條件，準(zhǔn)入程序，競爭條件及管理辦法；依法確定有關(guān)投資資格、服務(wù)內(nèi)容服務(wù)質(zhì)量的具體要求；依法確定適合水務(wù)特點(diǎn)的招標(biāo)和拍賣辦法；依法確定市場水務(wù)設(shè)計(jì)的投融資方式、風(fēng)險、回報(bào)等規(guī)定；依法確定特許經(jīng)營合同的性質(zhì)和司法救濟(jì)方式等。實(shí)施有效監(jiān)管涉及到監(jiān)管程序的設(shè)立，科學(xué)合理的程序設(shè)立對于提高監(jiān)管效率也是十分重要的。
　　總之，要建立一個公開、穩(wěn)定透明的行業(yè)監(jiān)管體系和相應(yīng)的法律、法規(guī)框架，積極推動以行政審批為主的監(jiān)管方式向依法規(guī)為主的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變，這對于鼓勵社會投資，保障投資者和消費(fèi)利益，維護(hù)水務(wù)事業(yè)提供長期、持續(xù)、穩(wěn)定的服務(wù)，都是十分重要的。
5.2 城市水務(wù)事業(yè)國有資產(chǎn)管理體制改革
5.2.1水務(wù)事業(yè)管理體制存在的弊端
　　國有出資人缺位，出資人職責(zé)不清，沒有一個部門真正對水務(wù)企業(yè)國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)。實(shí)踐證明現(xiàn)有的國有資產(chǎn)管理體制雖然表面上從多個方面加強(qiáng)了水務(wù)事業(yè)國有資產(chǎn)的管理力度，城建、財(cái)政、國資等部門都在管，但實(shí)際上多個部門分割行使出資人職責(zé)，導(dǎo)致了管人、管事和管資產(chǎn)相脫節(jié)，結(jié)果是誰都管誰都不管；再就是由于國有資產(chǎn)出資人不明確、不統(tǒng)一，有些出資人權(quán)利由多個部門行使，有些出資人權(quán)利又無人行使，使國有資產(chǎn)流動困難，國有水務(wù)企業(yè)的聯(lián)合、兼并、分立等產(chǎn)權(quán)流動機(jī)制無法有效運(yùn)轉(zhuǎn)起來，國有水務(wù)企業(yè)的戰(zhàn)略性重組和布局調(diào)整難以順利進(jìn)行。造成這些問題的根本原因在于城市水務(wù)事業(yè)國有資產(chǎn)管理體制改革的相對滯后。
5.2.2建立新的評價考核體系和監(jiān)督機(jī)制
　　a明確城市水務(wù)事業(yè)國有資產(chǎn)管理體制改革的主要目標(biāo)
　　城市水務(wù)事業(yè)國有資產(chǎn)管理體制改革的主要目標(biāo)是改革舊的國有資產(chǎn)管理體制，建立新的國有資產(chǎn)管理體系。具體來說，就是按照建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，建立適度開放的城市水務(wù)事業(yè)市場和實(shí)現(xiàn)有序的競爭，促進(jìn)城市水務(wù)事業(yè)的發(fā)展，滿足人民群眾對城市供、排水服務(wù)及生活環(huán)境水平不斷提高的需求，確保水資源的可持續(xù)利用，支持城市經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
　　b要成立統(tǒng)一的國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理國有資產(chǎn)，集中行使所轄的國有資產(chǎn)出資人職責(zé)
　　按照上述原則和目標(biāo)，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，由各地方政府成立統(tǒng)一的國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理國有資產(chǎn)，集中行使所轄的國有資產(chǎn)出資人職責(zé)。這些國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以叫做國有資產(chǎn)管理局或其他名稱。其特點(diǎn)在于：
　　（1）國有資產(chǎn)管理局是受政府委托統(tǒng)一管理國有資產(chǎn)的特殊法定機(jī)構(gòu)，而不是政府的行政部門，不具備行政管理職能。
　　（2）國有資產(chǎn)管理局代表政府專門行使國有資產(chǎn)出資人職責(zé)，以資本為紐帶，理順出資關(guān)系，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)管理。由于它不是政府行政部門，因此不具有一般社會管理者的職能，沒有干預(yù)企業(yè)事務(wù)的行政權(quán)利。
　?。?）在國有資產(chǎn)管理局下，設(shè)置若干個國有資產(chǎn)運(yùn)營主體，專門經(jīng)營某一部分國有資產(chǎn)。如可以在地方政府的國有資產(chǎn)管理局下，設(shè)置專門的城市水務(wù)事業(yè)國有資產(chǎn)運(yùn)營機(jī)構(gòu)。國有資產(chǎn)運(yùn)營機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的法人組織，與國有資產(chǎn)管理局簽訂授權(quán)合同，在其授權(quán)下直接行使國有資產(chǎn)所有者職能，全權(quán)管理運(yùn)營水務(wù)企業(yè)的國有資產(chǎn)，從而成為現(xiàn)實(shí)意義上的國有資產(chǎn)直接出資人。
　　這樣一來，國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國有資產(chǎn)運(yùn)營主體、國有資本投資的水務(wù)企業(yè)，三者之間不再是一種行政隸屬關(guān)系，而是以資本為紐帶建立起來的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不納入政府序列，只承擔(dān)國有資產(chǎn)出資人職責(zé)，原來的相關(guān)政府部門專司社會管理職能，不能干預(yù)企業(yè)的正常經(jīng)營活動，從機(jī)構(gòu)設(shè)置上實(shí)現(xiàn)了政企分開，而且明確了各自的責(zé)任。真正解決了長期以來阻礙城市水務(wù)業(yè)改革發(fā)展的政企不分、政資不分、政出多頭，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任不統(tǒng)一，管資產(chǎn)與管人管事相脫離等種種弊端，較之舊有的管理體制形成了質(zhì)的飛躍。
　　c要大膽進(jìn)行制度創(chuàng)新
　　水務(wù)行業(yè)國有資產(chǎn)管理體制的改革措施要有法律作保障。因此要獲得預(yù)期目標(biāo)就必須大膽進(jìn)行制度創(chuàng)新。
　?。?）要建立和完善相關(guān)的法律法規(guī)。市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，要讓國有資產(chǎn)管理體制改革措施做到有法可依、有章可循，就必須在完善《公司法》的基礎(chǔ)上，建立新的《國有資產(chǎn)管理法》，在法律的基礎(chǔ)上構(gòu)建新的國有資產(chǎn)管理體制和運(yùn)營框架。
　?。?）應(yīng)建立一套便于會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估所和社會輿論監(jiān)督的國有資產(chǎn)經(jīng)營評價和考核體系，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。

6 結(jié)論

　　從近幾年各地實(shí)踐看，水務(wù)企業(yè)在探索改革模式和發(fā)展方向上進(jìn)行了可貴的嘗試并取得了一些寶貴經(jīng)驗(yàn)。無論是早期將部分資產(chǎn)出售或招商引資解決發(fā)展問題，還是嘗試進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制以探索其改革模式，水務(wù)企業(yè)始終在其公益職能和企業(yè)化行為方面進(jìn)行探索。因此應(yīng)當(dāng)說各地水務(wù)企業(yè)的實(shí)踐為其今后的企業(yè)改革提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)奠定了良好基礎(chǔ)。
　　包括水務(wù)企業(yè)在內(nèi)的公用企業(yè)的改革關(guān)系民生大計(jì)，關(guān)系各地的改革、發(fā)展、穩(wěn)定，其特點(diǎn)決定了公用企業(yè)的改革必將任重道遠(yuǎn)，而不可能一蹴而就。在我國關(guān)于國有資產(chǎn)管理體制重大改革的背景下，在各部委關(guān)于國有企業(yè)改革的指導(dǎo)性文件出臺的精神下，在建設(shè)部《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》出臺的指引下，結(jié)合地方公用企業(yè)改革的寶貴經(jīng)驗(yàn)，如何進(jìn)一步推進(jìn)市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程，轉(zhuǎn)變主管部門監(jiān)管職能，加快各地公用企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，轉(zhuǎn)換公用企業(yè)經(jīng)營機(jī)制必將成為有關(guān)方面及公用企業(yè)共同探討的問題。

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