周柯生? (浙江省龍游縣建設(shè)局)

　　龍游縣城區(qū)供水人口6.5萬人。第一水廠制水能力3.0×10⁴m³/d，固定資產(chǎn)1338萬元。因采用的衢江地表水水源被嚴(yán)重污染，于1996年共投資2 088萬元(其中貸款1 600萬元，貸款利率8.55%)進(jìn)行改擴(kuò)建，改用距城區(qū)9km的水庫水作為城市供水水源。工程投資中包括了設(shè)計(jì)制水能力7.0×10⁴m³/d第二水廠的部分基礎(chǔ)性項(xiàng)目，約500萬元。按國家計(jì)委、建設(shè)部印發(fā)的《城市供水價(jià)格管理辦法》計(jì)算的兩部制水價(jià)應(yīng)為2.11元/m³，其中容量水價(jià)0.58元/m³，計(jì)量水價(jià)1.53元/m³(其中成本費(fèi)用0.635元/m³)。但現(xiàn)行水價(jià)從改水源前的0.60元/m³僅調(diào)至1.1元/m³，其中容量水價(jià)0.50元/m³，計(jì)量水價(jià)0.60元/m³。而年均售水量卻從調(diào)價(jià)前的520.0×10⁴m³下降至390.0×10⁴m³，僅達(dá)到第一水廠設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的50%左右，自來水公司年均虧損150.0萬元左右。

1 線性盈虧平衡分析

　　盈虧平衡分析就是通過對建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品價(jià)格及銷售收入和盈利之間的關(guān)系進(jìn)行分析，確定利潤等于零的盈虧平衡點(diǎn)，分析盈虧平衡點(diǎn)對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的影響。盈虧平衡點(diǎn)是盈利與虧損的分界點(diǎn)，在這一點(diǎn)上，收入等于成本。收入再低或成本再高就要虧損，因此盈虧平衡點(diǎn)是收入的下限、成本的上限。?
　　在盈虧平衡點(diǎn)處銷售收入R和生產(chǎn)成本C的關(guān)系見圖1。?

　　　　　　?Q·P＝F+Q·V (1)?

　　式中Q——售水量，以390×１０⁴m³計(jì)?
　　　?P——水價(jià)，以1.10元/m³計(jì)?
　　　?V——單位產(chǎn)品可變成本，取0.635 元/m³?
　　　?F——固定成本，按固定資產(chǎn)1 338+2 088＝3 426萬元，折舊率取4%，年折舊137.04萬元，年貸款利息1600×8.55%＝136.80萬元，二項(xiàng)之和為273.84 萬元。

　　根據(jù)以上條件，從售水量和水價(jià)兩個(gè)方面進(jìn)行盈虧平衡分析：?
　?、僖允鬯勘硎镜挠澠胶恻c(diǎn)?
　　由式(1)得：?
?　　　　　　　　　　　Q^*＝F/(P-V) (2)?
　　Q^*為盈虧平衡售水量，當(dāng)售水量Q＜Q^*時(shí)，就要發(fā)生虧損。?
　　Q^*＝F/(P-V)＝273.84×１０^４/(1.1-0.635)＝588.90×10⁴m³?
　?、谝运畠r(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)?
　　由式(1)得：?
　　　　　　　　　　　　P^*＝F/Q+V? (3)?
　　當(dāng)政府規(guī)定的城市供水水價(jià)?P＜P^*時(shí)，就要發(fā)生虧損。?
　　?P^*＝F/Q+V＝273.84/390+0.635＝1.337元/m³?

2　 敏感性分析

　　在盈虧平衡分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步就價(jià)格、成本、投資、產(chǎn)量四個(gè)變量因素對投資利潤率作敏感性分析，以此確定關(guān)鍵變量因素，采取相應(yīng)措施為項(xiàng)目運(yùn)行提供定量分析依據(jù)。?
　　主要參數(shù)如下：年均售水量390×10⁴ m³，水價(jià)1.10元/m³，項(xiàng)目固定資產(chǎn)3426.0萬元，稅率8.75%，年總成本453.18萬元〔總成本構(gòu)成為容量基價(jià)加上計(jì)量基價(jià)，再減稅金，然后乘以年均售水量：(0.58+0.635-0.053)×390＝453.18萬元〕。在作投資因素變動(dòng)分析時(shí)，容量基價(jià)也作相應(yīng)變動(dòng)(見表1)。根據(jù)表1的數(shù)據(jù)作敏感性分析如圖2。

　　從表1和圖2中可以看出：成本為最敏感因素，只要成本降低(或增加)10%，投資利潤率可增加(或降低)1.33%。其次是價(jià)格，只要水價(jià)增加(或降低)10%，投資利潤率可增加(或降低)1.20%。

3 結(jié)論

　?、偎畠r(jià)是供水企業(yè)投資利潤率最敏感的因素之一。但我國目前實(shí)行的城市水價(jià)機(jī)制，價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離，而調(diào)整水價(jià)須經(jīng)當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)，因此在近期的一段時(shí)間內(nèi)，城市供水價(jià)格還不能按國家計(jì)委、建設(shè)部的兩部制水價(jià)完全到位。為此，要在做好宣傳工作的同時(shí)，逐步理順城市供水價(jià)格，使供水企業(yè)獲得穩(wěn)定的資金來源，要有成本補(bǔ)償和合理的利潤用以維持簡單再生產(chǎn)。?
　?、诔鞘泄┧髽I(yè)成本是投資利潤率最敏感的因素。在城市供水企業(yè)的運(yùn)營成本中，電耗和藥耗成本相對來說是比較穩(wěn)定的，影響最大的是員工的工資福利費(fèi)用。因此，城市供水企業(yè)的減員增效是一個(gè)值得深層次研究的課題。?
　?、酃┧O(shè)施的建設(shè)，既要考慮規(guī)模效應(yīng)適當(dāng)留有余量，又要根據(jù)投資效果作好技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，控制投資規(guī)模，避免生產(chǎn)能力過剩。從前面分析中可看出，龍游第一水廠的生產(chǎn)能力已過剩，而在改擴(kuò)建工程中又超前對規(guī)劃中的第二水廠投資了約500萬元，占改擴(kuò)建工程總投資2 088萬元的24%左右，造成龍游城市供水成本增加，影響了投資效果。

　　作者通訊處：324400浙江省龍游縣建設(shè)局?
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　　(收稿日期1999-02-28)