上圖體現(xiàn)了我們選取分析的各種PPP數(shù)據(jù)庫之間的邏輯關(guān)系：目前我們有財政部的PPP的數(shù)據(jù)庫(我們這次暫時沒有選擇發(fā)改委PPP項目庫，未來會進行補充)，來展示較為完整的PPP項目全貌，以及財政部PPP示范項目庫、中國招投標網(wǎng)、中國政府采購網(wǎng)的標訊，以及各家上市公司的公告來揭示社會資本所獲得的PPP項目，當然也包括我們的示范案例庫以及E20的水業(yè)評選庫。但光有這么多的數(shù)據(jù)庫和海量的數(shù)據(jù)是不夠的，數(shù)據(jù)不進行整理挖掘，那么越多反而越?jīng)]用。因此結(jié)合我們自己對環(huán)保PPP的認識和工具箱，我們對這一萬多項PPP項目數(shù)據(jù)進行分類和整理，嘗試找出其中的規(guī)律。根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心的整理和發(fā)掘，發(fā)現(xiàn)財政的11260個入庫項目中，E20環(huán)境平臺旗下會員企業(yè)能夠或者已經(jīng)參與的項目類型共有4001個，我們簡稱為環(huán)保項目(其實準確而言是“泛”環(huán)保類項目)。而其中三批環(huán)保PPP示范項目615個可以在財政部PPP中心的網(wǎng)站上拿到更詳細的信息，甚至連合同都已經(jīng)公開。我們整理的還包括中國政府采購網(wǎng)上的中標公示，環(huán)保項目100個，其信息包含了中標單位和股權(quán)比例。此外，還有環(huán)保上市公司的1600個公告，及E20積累了15年的四十二家水業(yè)評選庫中的3000多個項目。以上的所有數(shù)據(jù)我們都進行了重新整理。

三、數(shù)據(jù)要說話依賴分類再分類

傅濤老師去年年初曾有一句名言，想在環(huán)保行業(yè)拿到機會需要進行分類再分類，我們正在嘗試將環(huán)保市場切分成500個細分領(lǐng)域，我們發(fā)現(xiàn)60%的市場沒有被識別，20%的市場是供大于求的，另外20%的市場是被扭曲的。(點擊→：傅濤：為什么萬金油式的環(huán)境企業(yè)沒有前途)。我們研究院也一直強調(diào)將分類思維運用到研究中。PPP圈里他們都叫我分類狂，但確實只有通過不斷的分類才能發(fā)現(xiàn)每一個細分領(lǐng)域暗藏的不同邏輯。我們認為財政部對于PPP項目的分類并沒有揭示環(huán)保企業(yè)的機會。大家曾一直認為環(huán)保領(lǐng)域只占20%左右的份額，而在這眾多的項目中，按財政部分類直接稱之為環(huán)保領(lǐng)域的只占663個，占比僅僅約6%。根據(jù)我們的整理，在市政工程，甚至在水利建設(shè)的PPP項目中都有我們環(huán)保企業(yè)參與的機會。通過我們詳細整理后可以發(fā)現(xiàn)，可以讓在座的環(huán)保企業(yè)參與的“泛”環(huán)保領(lǐng)域PPP市場機會分布在19個行業(yè)中的13個行業(yè)，占其中的4001項目，占比高達近40%。

從投資規(guī)模分布來看，所有PPP項目的總規(guī)模13.5萬億，而環(huán)保領(lǐng)域項目規(guī)模是為3萬億左右，占比約22%左右，原因是鐵路、軌道交通、高速公路等交通類項目單體規(guī)模巨大，除此之外環(huán)保單體規(guī)模也還是比較大的?？偟膩碚f環(huán)保依然占到相當?shù)姆蓊~，在項目數(shù)上排第一，在總規(guī)模排第二，排在交通之后。

很不幸的是大家知道雖然政府環(huán)境治理需求高，但企業(yè)擔心政府沒足夠錢治理環(huán)境，導(dǎo)致環(huán)保項目不好做，財政部公布的一萬多個項目的落地率是31.6%，我們環(huán)保的落地率卻僅為總項目落地率的一半。十八大以來央地關(guān)系在調(diào)整中，強化了對地方政府的環(huán)境責任要求，地方政府在中央政府的高度壓力下釋放了大量的環(huán)境治理需求，但是推出的很多項目沒人接盤，因為PPP跟一般的政府購買項目是不一樣的。右側(cè)餅圖還有一些詳細數(shù)據(jù)。

我們再進一步把這些(泛)環(huán)保項目進行分類，簡稱分為水、固、管、混四大類。第一類是水的項目，是我們今天所要討論的主題，第二大類是固體廢物的項目，我們將在年底的第十一屆固廢戰(zhàn)略論壇上進行具體的分析展示，第三類是管的項目，實際上就是管廊及配合著市政道路所鋪設(shè)的管網(wǎng)，與水處理沒有直接關(guān)系，第四類是上述三類項目的混合型的項目，主要是水和固廢的打捆項目，所占比例較少。

我們重點談水的項目，我們將其分成三大類。第一大類是特許經(jīng)營的PPP1.0時代，也是我們傳統(tǒng)水務(wù)公司最擅長的市政給排水領(lǐng)域，包括到“鎮(zhèn)”級，鎮(zhèn)級供排水，雖然規(guī)模較小，只有1000-2000噸的處理能力，但其以固定設(shè)施加配套廠網(wǎng)建設(shè)的模式依然與城市的類似，只是規(guī)模偏小。第二大類是水環(huán)境領(lǐng)域，就是我們前面提到的黑臭水體、海綿城市，包括農(nóng)村到村級的污水分散處理方式，還包括很大一批是景觀類項目，水環(huán)境項目類型中包括大量的景觀項目，大部分項目中水質(zhì)條件比較好維護壓力低。第三大類是水利項目。我們知道北控在洛陽已經(jīng)做了原水供應(yīng)的項目，還有粵海等也參與了原水供應(yīng)的PPP項目(駱馬湖示范項目)，考慮水利項目中還包含了許多灌溉等環(huán)保類公司參與少的項目，為了減少干擾因素，我們在今天主要討論的是市政給排水和水環(huán)境的項目，并把它們定義為“大水務(wù)”。

從上圖右側(cè)的數(shù)量和規(guī)模排行中可以看到，數(shù)量上污水項目占比最多，其后依次是水利、供水和黑臭水體。但值得注意的是，規(guī)模上黑臭水體一馬當先，這與“水十條”之下的壓力息息相關(guān)?？梢哉f，“水十條”與PPP的疊加帶來了c類項目和水環(huán)境項目的大量的迸發(fā)。

四、簡述環(huán)保PPP的abcd分類

在前一部分分析中，環(huán)保項目按照領(lǐng)域分類后有利于我們快速識別出目前各領(lǐng)域市場的潛在機遇。但這樣的分類尚不能足以分析各類PPP項目的內(nèi)在邏輯，而正如我們不滿足財政部對PPP領(lǐng)域的簡單分類一樣，我們也不滿足于發(fā)改委推行的經(jīng)營性項目、準經(jīng)營性項目和財政部的使用者付費、可行性缺口補貼等這類簡單的分類，這些分類方式都沒有揭示PPP的項目的核心邏輯以及企業(yè)去參加PPP當中所面臨的挑戰(zhàn)和風險的問題，所以我們結(jié)合我的PPP的abcd分類理論對上述4001個項目數(shù)據(jù)又進行了第二次的分類。

編輯： 趙凡