產(chǎn)業(yè)資金投入不足已成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)面臨的最大困境，也成為制約環(huán)境事業(yè)發(fā)展的掣肘。環(huán)保企業(yè)融資需另辟蹊徑，拓展融資渠道、尋找其他融資方式是破解企業(yè)融資難問(wèn)題的必由之路。在“2012（第十屆）水業(yè)戰(zhàn)略論壇”上，中國(guó)水網(wǎng)副總經(jīng)理成衛(wèi)東認(rèn)為私募股權(quán)基金可以作為企業(yè)融資的重要渠道之一，并詳細(xì)解讀了近年私募基金與環(huán)保行業(yè)的緊密接觸。
私募基金主要進(jìn)行私募股權(quán)投資，是對(duì)企業(yè)的股本（通常是非上市企業(yè)）進(jìn)行的投資，其形式有風(fēng)險(xiǎn)投資、增長(zhǎng)型投資及杠桿并購(gòu)?fù)顿Y等，特點(diǎn)是周期長(zhǎng)、金額大、流動(dòng)性低，比較適合保險(xiǎn)和退休基金的長(zhǎng)線投資。
隨著政策環(huán)境的逐漸開(kāi)放和規(guī)范，中國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)迅速壯大，截至2011年12月31日，已有約4100家私募股權(quán)基金。同時(shí)隨著環(huán)保行業(yè)的日漸升溫，眾多私募資金將目光投向了環(huán)保市場(chǎng)，有很多領(lǐng)先企業(yè)早已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資布局。
成衛(wèi)東介紹，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，從1995至2012年2月，私募資金共進(jìn)行了 295筆投資，有158家企業(yè)接受了PE投資，有182家PE基金投資了環(huán)保行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)披露，總投資額大約為16億美元，接受PE投資的環(huán)保企業(yè)中，有15家成功上市，其中有7家在國(guó)內(nèi)上市，8家在國(guó)外上市。
成衛(wèi)東介紹，私募基金選擇企業(yè)，一般企業(yè)有快速增長(zhǎng)的潛力、較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、優(yōu)秀的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和管理團(tuán)隊(duì)，那些對(duì)政策導(dǎo)向敏銳，有先進(jìn)的商業(yè)模式、企業(yè)領(lǐng)軍人物在行業(yè)深耕10年以上，有強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感和環(huán)境使命感的企業(yè)，私募基金會(huì)優(yōu)先選擇。
對(duì)于環(huán)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何選擇適合自己的私募股權(quán)基金？成衛(wèi)東認(rèn)為有兩種標(biāo)準(zhǔn)，一種是普通標(biāo)準(zhǔn)：包括私募股權(quán)基金的資金實(shí)力、品牌和影響力，能否給企業(yè)提供戰(zhàn)略幫助，是否認(rèn)同企業(yè)商業(yè)模式、文化以及愿景使命；另一種是優(yōu)選標(biāo)準(zhǔn)：包括有成功的操作案例，在行業(yè)內(nèi)投資活躍 ，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的合伙人對(duì)行業(yè)有深刻的理解和熱愛(ài) ，能提供系統(tǒng)資源服務(wù)（政策研究、提高知名度、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展、行業(yè)整合、尋找關(guān)鍵客戶/供應(yīng)商、引進(jìn)關(guān)鍵人才等），優(yōu)選標(biāo)準(zhǔn)更加關(guān)鍵。對(duì)被投資企業(yè)來(lái)講，尋找一個(gè)能夠理解、認(rèn)同其商業(yè)模式、戰(zhàn)略思考以及公司愿景使命的私募股權(quán)投資人至關(guān)重要。
基于此，成衛(wèi)東分別從投資環(huán)保企業(yè)的資金總量、投資活躍度、進(jìn)入環(huán)保行業(yè)的時(shí)間、環(huán)保企業(yè)認(rèn)可度等8個(gè)方面，給出了投資于環(huán)保領(lǐng)域的PE基金榜單（具體參見(jiàn)相關(guān)鏈接）：其中，美林、鼎暉投資、KKR三家，分別以在環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資1.50億、1.2181億、1.138億美元成為在環(huán)保領(lǐng)域投資最多的PE基金前三甲。
在多項(xiàng)投資事件中，鼎鑫資本投資碧水源，創(chuàng)東方等投資維爾利，成鼎創(chuàng)投和天堂硅谷投資巴安水務(wù)，國(guó)投集團(tuán)投資美華博大，啟明創(chuàng)投和紅杉資本投資中持環(huán)保，智基創(chuàng)投投資凌志環(huán)保等多項(xiàng)投資廣受業(yè)內(nèi)好評(píng)，入選“市場(chǎng)高度評(píng)價(jià)的十大投資案例”。巴安水務(wù)、維爾利、格林美、碧水源、東江環(huán)保、興蓉投資等接受PE投資的環(huán)保企業(yè)成功在國(guó)內(nèi)上市。
編輯：谷林
京公網(wǎng)安備：11010802035285
