水環(huán)境綜合治理市場五大趨勢展望

時間：2020-09-08 13:37

來源：辰于公司

　　趨勢四：EPCO模式由于先天不足僅是曇花一現(xiàn)，PPP仍將是未來的主流模式

　　雙重影響下，包括PPP項目清庫和多地政府支出逐漸達到10%的財政承受能力紅線，近兩年來PPP模式倍受打擊?？梢钥吹?，近兩年水環(huán)境綜合治理的PPP項目明顯減少，總金額也隨之下降，2019年項目總金額僅為420億元，相比2017年高位的1772億元，下降了76%（見圖7）。

　　由于“十三五”考核期限臨近，各地政府為確保任務達標，近兩年更多地開始采用EPCO模式。一方面，EPCO不用走PPP的流程，項目審批快；另一方面，EPCO項目不受10%的財承紅線約束，壓力小。對傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)而言，EPCO項目是一塊不可多得的蛋糕，不僅無需“帶資入場”，而且“O"的存在也使得其競爭優(yōu)勢凸顯，部分項目甚至要求聯(lián)合體必須是運營單位牽頭。也正因為此，近兩年在EPCO模式的涌現(xiàn)下，傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)在項目獲取上短暫回春。

　　但EPCO模式先天不足，存在項目綜合管理角色缺位的問題。PPP模式下，社會資本作為出資方，以項目公司大股東身份，實際承擔起綜合管理責任，也承擔了項目的主要風險；EPCO的聯(lián)合體通常各司其職，各自按收入比例承擔風險，尤其不利于綜合治理這類大項目的統(tǒng)籌管理（見圖8）。對政府而言，PPP模式依然是水環(huán)境綜合治理的最佳選擇，我們判斷“十四五”PPP模式將回歸主流。

　　趨勢五：深根運營細水長流才是長久之計，污水廠的數(shù)字化轉型既是重點更是未來

　　就目前而言，無論是EPC、EPCO還是PPP模式，企業(yè)在水環(huán)境綜合治理項目的主要收入來源依然是工程建設，運營收入微薄，甚至入不敷出。然而隨著治理的推進，水環(huán)境綜合治理的工程業(yè)務必將逐步收縮，無論是央企還是傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)，都應做好深挖運營價值的準備。在這一點上，傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)更為領先，央企則更有可能通過并購重組方式在短時間內(nèi)彌補這一短板。

　　就內(nèi)容而言，污水廠運營一定是重中之重。研究發(fā)現(xiàn)，2017年PPP清庫開始后，含有污水廠建設運營的水環(huán)境綜合治理項目占比明顯增加，相比2017年之前的不到50%，2018、2019連續(xù)兩年這一比重都超過60%（見圖9）。

　　就方式而言，數(shù)字化、智慧化一定是未來。我們看到，傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)正加速智慧水廠運營平臺建設，致力于在運營平臺上，實現(xiàn)水廠運行管理和信息采集、公告發(fā)布、運營交流等功能（見圖10）。更有甚者，通過融合運用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、GIS、BIM、AR、模型分析等多項技術，建立廠網(wǎng)河智慧聯(lián)動系統(tǒng)，為下一步實現(xiàn)點線面的水環(huán)境綜合治理智慧運營系統(tǒng)提供了硬件承載。毫無疑問，2020年初的這場新冠疫情將加速這一趨勢。

　　結語：隨著行業(yè)深化發(fā)展，水環(huán)境綜合治理逐步迎來變局，每一位參與者都應做好準備。對政府而言，未來的治理重心要向農(nóng)村偏移，并逐步探索更合適的項目模式；對央企而言，主角的舞臺剛剛開始，全產(chǎn)業(yè)鏈布局提上日程，確立區(qū)域治理地位指日可待；對傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)而言，角色需要重新定位，技術和運營仍是強項，應把握優(yōu)勢與央企互補共贏。辰于愿意分享我們在生態(tài)環(huán)境領域積累的戰(zhàn)略轉型與管理變革經(jīng)驗，協(xié)助各類型企業(yè)更好地應對未來的挑戰(zhàn)。

　　報告采集的數(shù)據(jù)截至2020年6月。

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編輯：王媛媛

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