導(dǎo)讀

　　治理需求強(qiáng)烈及國家政策加持，推動水環(huán)境綜合治理持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，但在廣闊的市場空間下，我們也看到市場驟冷回歸理性，農(nóng)村機(jī)會多但尚待政策紅利，城鎮(zhèn)治理升級難度加大，行業(yè)主角發(fā)生更替亟需轉(zhuǎn)型，企業(yè)核心能力短板不一等諸多問題。

　　本報(bào)告對水環(huán)境綜合治理市場進(jìn)行深度研究，探討了其未來發(fā)展的五大趨勢，以期為國內(nèi)企業(yè)提供啟迪：

　　?    狂歡之后回歸理性，“十四五”將維持每年700~1100億元的市場規(guī)模

　　?    農(nóng)村市場釋放尚待政策紅利，短期內(nèi)“五水共治”的城鎮(zhèn)治理仍是主戰(zhàn)場

　　?    更多的央企與傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，共生共贏，構(gòu)筑更開放的生態(tài)圈

　　?    EPCO模式由于先天不足僅是曇花一現(xiàn)，PPP仍將是未來的主流模式

　　?    深根運(yùn)營細(xì)水長流才是長久之計(jì)，污水廠的數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是重點(diǎn)更是未來

　　水環(huán)境綜合治理現(xiàn)狀

　　傳統(tǒng)水環(huán)境治理采用“末端治理”的思路，以污水廠建設(shè)等單體項(xiàng)目為主，在“十二五”期間取得了顯著成果。末端治理能減緩水環(huán)境的惡化速度，或短時間內(nèi)使水環(huán)境得到優(yōu)化，但治標(biāo)不治本，結(jié)構(gòu)型、復(fù)合型、壓縮型水污染不斷凸顯，面源污染日益突出，氮磷等主要污染物排放量仍處于高位，可見末端治理絕非長久之策。進(jìn)入“十三五”以后，我國水環(huán)境治理的方式逐步從傳統(tǒng)的單體項(xiàng)目轉(zhuǎn)向綜合治理，治理理念逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸搭^減排、過程控制、末端治理”，將碎片化的單體項(xiàng)目集中打包，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)性工程，不但有利于提高資金效率，而且有利于水環(huán)境的改善得到可持續(xù)發(fā)展。

　　與傳統(tǒng)治理方式不同，水環(huán)境綜合治理的目標(biāo)不僅定位于水環(huán)境（水質(zhì)），還兼顧水安全（防洪內(nèi)澇）、水資源、水生態(tài)、水文化等方向，是多目標(biāo)綜合治理，通常需要建筑、園林、水務(wù)、固廢以及環(huán)保技術(shù)企業(yè)聯(lián)合作戰(zhàn)——建筑央企設(shè)計(jì)施工資質(zhì)齊全、融資成本低、訂單獲取能力強(qiáng)；園林企業(yè)擅長生態(tài)修復(fù)、濱水景觀建設(shè)；水務(wù)、固廢企業(yè)在控源截污工程及后期運(yùn)營方面經(jīng)驗(yàn)豐富；環(huán)保技術(shù)企業(yè)則以污水處理、河道清淤、水質(zhì)在線監(jiān)測方面的核心技術(shù)取勝。

　　水環(huán)境綜合治理可以分為前、中、后期三個階段（見圖1）。前期包括調(diào)查分析、模型預(yù)測、控源截污，通過對治理區(qū)域展開系統(tǒng)的調(diào)查，以此進(jìn)行污水廠、再生水廠、排水系統(tǒng)的建設(shè)，控制外源污染，并進(jìn)行底泥疏浚等內(nèi)源污染治理的工作。傳統(tǒng)水環(huán)境治理往往局限于前期，且不重視內(nèi)源污染的處理，即便現(xiàn)在向多目標(biāo)治理轉(zhuǎn)變，控源截污依然是當(dāng)前水環(huán)境綜合治理的核心工作，通常占總體投資費(fèi)用的60%以上。中期則包括水利工程、生態(tài)修復(fù)、濱水景觀，在控源截污、保證水質(zhì)安全的基礎(chǔ)上，還對水域的防洪內(nèi)澇、水生態(tài)做出保障。后期主要進(jìn)行智慧系統(tǒng)搭建、項(xiàng)目運(yùn)營管理以及經(jīng)濟(jì)文化建設(shè)，用先進(jìn)的監(jiān)測系統(tǒng)和運(yùn)營管理對已獲得改善水環(huán)境進(jìn)行維持工作，同時通過沿岸生態(tài)公園等方式發(fā)展水文化。

　　2016年9月，發(fā)改委出臺《“十三五”重點(diǎn)流域水環(huán)境綜合治理建設(shè)規(guī)劃》，明確了需要進(jìn)行綜合治理的五大治理方向、重點(diǎn)治理區(qū)域及儲備項(xiàng)目類型。五大治理方向包括重要河流、重要湖庫、重大調(diào)水工程沿線、近岸海域、城市黑臭水體，重點(diǎn)治理其中復(fù)合型污染特征突出、綜合治理任務(wù)較重的區(qū)域，或是水質(zhì)面臨較嚴(yán)重威脅、環(huán)境功能較重要的區(qū)域。放入水環(huán)境綜合治理的儲備項(xiàng)目，主要有城鎮(zhèn)污水處理及相關(guān)工程、城鎮(zhèn)垃圾處理及配套工程、流域水環(huán)境綜合治理工程、飲用水水源地治理工程、農(nóng)村面源污染防治工程五大類。其中，流域水環(huán)境綜合治理是一個完整的治理單元，要考慮協(xié)調(diào)流域的上下游、左右岸，根據(jù)當(dāng)?shù)貙α饔?、城?a href="http://www.wxjxgy.cn/news/field?fid=83">生態(tài)環(huán)境的綜合規(guī)劃制定相應(yīng)的全流域治理工程對策，在水環(huán)境綜合治理中體量最大、含金量最高。

　　水環(huán)境綜合治理五大趨勢

　　趨勢一：狂歡之后回歸理性，“十四五”將維持每年700~1100億元的市場規(guī)模

　　進(jìn)入“十三五”之后，中央政府對水環(huán)境綜合治理的重視程度明顯提升，《“十三五”重點(diǎn)流域水環(huán)境綜合治理建設(shè)規(guī)劃》中強(qiáng)調(diào)，地方政府應(yīng)集中“打包”分類推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施，努力解決項(xiàng)目碎片化問題，推動水環(huán)境治理領(lǐng)域加速從單體項(xiàng)目向綜合性項(xiàng)目轉(zhuǎn)變。與此同時，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進(jìn)政府和社會資本合作工作的通知》，提出在污水治理領(lǐng)域要“強(qiáng)制”使用PPP模式，大幅減小政府與企業(yè)的貸款難度及回款壓力。體量大、投資高，加上寬松的融資渠道，使得水環(huán)境綜合治理市場一度進(jìn)入“狂歡”狀態(tài)，項(xiàng)目數(shù)量激增，投資金額大幅增長。

　　不過從2017年開始，政府對PPP項(xiàng)目開展清庫工作，部分環(huán)保企業(yè)由于項(xiàng)目被退庫，加上融資環(huán)境收緊，資金鏈驟然承壓甚至斷裂，舉步維艱。與此同時，地方政府新建水環(huán)境PPP項(xiàng)目的門檻也大大提高，促使市場在2018年達(dá)到頂峰后開始回歸理性，像過去幾年過山車似的暴漲暴跌將一去不復(fù)返。

　　展望未來，水環(huán)境綜合治理市場有兩大驅(qū)動因素：一是流域治理、污水處理、垃圾處理等細(xì)分工程的需求量；二是以上細(xì)分工程被打包為水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目的比例?！笆濉逼陂g，我國七大流域水質(zhì)已得到明顯改善，曾經(jīng)是綜合治理大頭的流域治理將會有所縮減，細(xì)分工程的需求量將出現(xiàn)下降拐點(diǎn)；但另一方面，污水、再生水、生活垃圾等單體項(xiàng)目被打包的比例將逐步提高，部分抵消了需求量下降的不利影響。辰于預(yù)計(jì)，“十四五”期間，水環(huán)境綜合治理將有約4500億的市場待釋放，污水處理、垃圾處理將是最主要的細(xì)分工程。不過，9%的年復(fù)合增速相比“十三五”期間的23%有明顯下滑（見圖2）。

　　趨勢二：農(nóng)村市場釋放尚待政策紅利，短期內(nèi)“五水共治”的城鎮(zhèn)治理仍是主戰(zhàn)場

　　隨著“十三五”各項(xiàng)任務(wù)相繼完成，我國城鎮(zhèn)水質(zhì)整體趨向優(yōu)良，污水處理率已超過90%，地級及以上城市建成區(qū)的黑臭水體消除比例也達(dá)到了85%以上。相比之下，農(nóng)村水污染仍不容樂觀，污水處理率只有30%左右，黑臭水體依然底數(shù)不清。表面上看，城鎮(zhèn)污染治理接近飽和，農(nóng)村治理市場機(jī)會巨大，但我們認(rèn)為，農(nóng)村水污染治理雖然空間大，但至今沒有釋放的途徑。在過去5年的水環(huán)境綜合治理PPP項(xiàng)目中，僅有9%的項(xiàng)目包含農(nóng)村污染治理。當(dāng)前農(nóng)村水環(huán)境治理主要面臨四大困境：

編輯：王媛媛