我們?cè)賮?lái)分析一下企業(yè)的收入構(gòu)成，怎么在疫情這三年挖干了地方財(cái)政余量情況下，我們開(kāi)拓哪些方面來(lái)保持增長(zhǎng)穩(wěn)定。昨天邢總講首創(chuàng)To B、To C思考，他說(shuō)的To C也不完全是供水，更多是經(jīng)營(yíng)性、自由的收入來(lái)源，其實(shí)就是我前面說(shuō)的需求風(fēng)險(xiǎn)大的純經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。（首創(chuàng)環(huán)保邢俊義：ToG業(yè)務(wù)將成環(huán)境行業(yè)主戰(zhàn)場(chǎng)，服務(wù)產(chǎn)品化關(guān)乎未來(lái)發(fā)展）如果我們寬容點(diǎn)把供水也算里邊，目前收入結(jié)構(gòu)53%是純政府付費(fèi)，42%但其中大部分是供水這類壟斷經(jīng)營(yíng)的也是約束型較高的項(xiàng)目，只有5%是來(lái)自工業(yè)，我說(shuō)工業(yè)是運(yùn)營(yíng)收入不是工程收入，我估計(jì)中間還有蘇伊士很大一塊占比。同時(shí)我們?cè)倏词笥绊懥ζ髽I(yè)在供水業(yè)務(wù)上，并不比其他入圍企業(yè)有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是工業(yè)廢水和再生水運(yùn)營(yíng)收入上占比要比其他水務(wù)企業(yè)要明顯，這是為什么呢，十大影響力入圍企業(yè)中很多常規(guī)的水務(wù)集團(tuán)供水業(yè)務(wù)占了很大的比例，但是到了工業(yè)業(yè)務(wù)這部分，我們的十大影響力企業(yè)比他們走得更快一些。

再生水這個(gè)業(yè)務(wù)，最近文件下了又一批，大概100個(gè)項(xiàng)目推進(jìn)。再生水還有一個(gè)基本的問(wèn)題沒(méi)有突破——再生水的收費(fèi)。區(qū)域再生水配置這個(gè)名字起的很高大上，水到自然界一晃，雖然更利用了自然的力量，反而卻導(dǎo)致錢收不回來(lái)：就像南水北調(diào)東線最大的難題就是收不到錢。在技術(shù)角度是對(duì)的，利用天然河道進(jìn)行配給效率最高，但是收費(fèi)機(jī)制和商業(yè)模式上，所有的山東的城市都不愿意給錢，在天然河道里，很難區(qū)分每股水的來(lái)源和權(quán)屬，造成了收付費(fèi)的困難，所以就像我之前提的，很多東西不是光技術(shù)邏輯解決的。

薛濤在“2022固廢戰(zhàn)略論壇”談商業(yè)邏輯：烏卡時(shí)代——尋找確定性

所以，工業(yè)水處理市場(chǎng)是否或者怎么成為重資產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型的下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)？我們也希望通過(guò)我們的報(bào)告給在座的企業(yè)一定的思考。

張慧春總曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，他要做一個(gè)高品質(zhì)的膜集成公司，在工業(yè)水處理領(lǐng)域要做王的女人，意思是要挑好的甲方。目前來(lái)看右側(cè)的幾個(gè)領(lǐng)域，至少前幾個(gè)還是不錯(cuò)的。因?yàn)楣I(yè)水處理的領(lǐng)域太龐大，我們后面會(huì)展開(kāi)一部分來(lái)分析。從能力打造來(lái)看，作為工業(yè)上水的投資角度來(lái)說(shuō)，安全性肯定大于工業(yè)廢水部分。對(duì)于投資型企業(yè)，做BOT肯定存在更大的風(fēng)險(xiǎn)。

這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，剛在我的題目叫結(jié)構(gòu)化分析，E20研究院一定先給大家提供一些結(jié)構(gòu)分析工具，然后逐漸展開(kāi)。這個(gè)工業(yè)廢水分析大概需要持續(xù)四到五年以上，首先把分類邏輯做出來(lái)，這就是我們說(shuō)什么是工業(yè)？我國(guó)對(duì)于產(chǎn)業(yè)的分類，第一產(chǎn)業(yè)是農(nóng)林牧漁業(yè)等、第二產(chǎn)業(yè)包括采礦也制造業(yè)、建筑業(yè)等，第三產(chǎn)業(yè)是服務(wù)業(yè)，疫情期間對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的影響是非常大的。我們重點(diǎn)分析第二產(chǎn)業(yè)的工業(yè)，工業(yè)包含采礦、制造、電力等三大行業(yè)。我們?cè)f(shuō)到的養(yǎng)殖廢水，是第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的廢水，是農(nóng)業(yè)廢水的問(wèn)題，不是工業(yè)廢水。第三產(chǎn)業(yè)是對(duì)應(yīng)服務(wù)業(yè)，廢水產(chǎn)生的量就更少。

中美貿(mào)易戰(zhàn)的話題中川普提出的“MAGA”“讓美國(guó)再次偉大”，主要是干什么？讓制造業(yè)回流，這確實(shí)是非常重要的東西，工業(yè)增長(zhǎng)對(duì)GDP的影響至少占到30%，而且有很多周邊效應(yīng)，所以工業(yè)對(duì)于中國(guó)未來(lái)實(shí)際上非常重要，我們GDP增速本質(zhì)跟工業(yè)增速幾乎同步，雖然比例只占30~40%之間，但是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響完全同頻的，這之中也有因果關(guān)系。

而從工業(yè)固定資產(chǎn)投資這一塊來(lái)看，工業(yè)三大部分，采礦業(yè)、制造業(yè)、還有公共事業(yè)，其實(shí)我們環(huán)保行業(yè)（市政水務(wù)）也屬于工業(yè)一部分，我們屬于水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，同時(shí)服務(wù)制造業(yè)和采礦業(yè)。但是大家都在搶的是什么？搶的是制造業(yè)，美國(guó)和我們一樣都在搶制造業(yè)，每年工業(yè)固定資產(chǎn)投資中，制造業(yè)幾乎占到80%以上，占到了絕對(duì)的比例，采礦業(yè)占比最小的，這是工業(yè)的一個(gè)基本情況。

我們首先來(lái)看采礦業(yè)，采礦業(yè)中間比較明顯的上升可以看到是煤炭。礦井水商機(jī)是我們看到這里首先想到的，從萬(wàn)德斯成功進(jìn)入第一個(gè)礦井水項(xiàng)目，這三年來(lái)，北方對(duì)地下水保護(hù)和水資源利用，疊加的煤炭行業(yè)在這幾年的高景氣度，煤炭開(kāi)采投資上升中也帶動(dòng)了礦井水處理很好的機(jī)會(huì)。

編輯：李丹