上月寫到哈薩克斯坦的時候，曾提及烏茲別克斯坦作為中亞五國之一，“不但人口最多，而且在PPP方面也處于領先地位”，當時另外還有一點尚未提及，那就是歷史上國家層面從親美到親中的轉變，現(xiàn)實上最大貿(mào)易伙伴的位置已經(jīng)連續(xù)多年屬于中國。在這樣的大背景下看中企作為市場主角之一的機遇，可能會倍增信心。

和哈薩克斯坦相比，屬于嚴重干旱大陸性氣候的烏茲別克斯坦國土面積僅44.89萬平方公里，但人口數(shù)量達3786萬，分別為前者的大約六分之一和二倍，人口密度更為利好環(huán)境市場;雖GDP總量和人均水平不及哈國，但增長勢頭一直領先其將近兩個百分點，所以成為中亞五國中第二被看好的市場，甚至在某些領域更受青睞。

01.市場風向標：兩份戰(zhàn)略 兩份計劃

回到“十五五”同期規(guī)劃主題，就不得不從烏茲別克斯坦在2023年經(jīng)歷的三件大事說起。一是公投通過新版憲法，二是根據(jù)新憲法舉行總統(tǒng)選舉，三是總統(tǒng)令批準《烏茲別克斯坦-2030》戰(zhàn)略。三者環(huán)環(huán)相扣，目標都是為了建設“新烏茲別克斯坦”，也可以說為了實現(xiàn)《新烏茲別克斯坦發(fā)展戰(zhàn)略》。

這個“2030戰(zhàn)略”不但被確定為所有國家機關和組織活動的優(yōu)先任務，高層管理人員對其實施負有個人責任，而且還有專門的共和國委員會監(jiān)督內閣各部門和全國各地方的月度、雙月度、季度、半年度進展情況及相關工作組織，更要求外語出版和廣泛傳播有關戰(zhàn)略實施結果的信息和評論——其意義一半對內，一半對外。

從目標設定和2030年績效指標來看，更覺得這是一份最像企業(yè)計劃的國家戰(zhàn)略，內容幾乎全部量化，甚至細節(jié)到了“確保學校畢業(yè)生至少掌握兩門外語和一門專業(yè)技術”“與國外八所頂尖科研院校在基礎研究領域建立合作關系”的程度，而絕大多數(shù)國家的戰(zhàn)略規(guī)劃文件即便到了地方執(zhí)行層面，都不一定如此細化和具化。

值得一提的是，可代表開放程度的“公私合作”“私營”“外國/國外”等詞匯在內容本就精要的文件中分別出現(xiàn)了11次，15次，19次，例如“將非國有經(jīng)濟比重提高到85%，國有企業(yè)數(shù)量由2.3萬減少到原來六成;廢除十七種國家壟斷企業(yè)，讓私營部門廣泛參與;將燃氣和電力供應等服務轉移給私營部門;在灌溉、垃圾處理、能源和熱力供應等國家壟斷領域廣泛引入民間合作機制……”

如此開放的市場環(huán)境與擁有農(nóng)業(yè)水利背景的現(xiàn)任總統(tǒng)關系密切。簡單來說，Shavkat Mirziyoyev是2016年當選的，私有化改革是2019年開始的，這才有了烏茲別克斯坦在PPP方面的區(qū)域領先地位。而在前面提到的2023年選舉中，Shavkat Mirziyoyev又成功當選，任期足以覆蓋“十五五”同期，可保障政治的穩(wěn)定性和政策的連續(xù)性。

經(jīng)總統(tǒng)令批準的還有覆蓋當期的《新烏茲別克斯坦2022-2026發(fā)展戰(zhàn)略》，提及吸引700億美元外資的總體目標，其中有140億美元通過PPP渠道。彼時總統(tǒng)已經(jīng)展望2035年，希望借助國際合作伙伴的資金力量，實現(xiàn)屆時城鎮(zhèn)供水管網(wǎng)新接入1500萬人，排水管網(wǎng)接通率從62%提高到85%的遠大目標。

2025年4月，總統(tǒng)令通過了《關于2025年私有化計劃》，2025年8月，總統(tǒng)令通過了《2025-2028年水資源管理和灌溉發(fā)展計劃》，這兩份計劃分別從PPP市場開放角度和水務細分領域角度為準入者提供了參考，但“十五五”同期環(huán)境相關規(guī)劃的核心信息仍來自于“2030戰(zhàn)略”。

02. 市場關鍵詞：八組指標 六項配套

如前所述，烏茲別克斯坦的戰(zhàn)略覆蓋期有一定程度的重合，雖然“2030戰(zhàn)略”是當前的核心方針，但在此框架內，所有尚未失去意義的目標仍要確保被實現(xiàn)，并完成“新烏茲別克斯坦發(fā)展戰(zhàn)略”所確定的當前任務，這就使得不同文件里的不同目標有了合并的基礎，最終可被分類為以下八組指標。

這其中的國民經(jīng)濟和投資、城市指標主要是為了說明烏茲別克斯坦整體市場環(huán)境的發(fā)展勢頭良好，既具備大力發(fā)展基礎設施的城市基礎，也具備對外開放公私合作的政策意愿。五個細分領域的指標則可以被翻譯為我們所熟知的大氣污染治理，固體廢物管理，綠色能源替代和水務設施升級等方面的商業(yè)機遇。

烏茲別克斯坦還為相關目標及保障舉措設計了實施路徑和配套機制：

融資方面，計劃與國際金融機構共同設立公私合作項目發(fā)展基金;發(fā)行“基礎設施債券”;實施財政機制，保證向所有人口稠密地區(qū)提供清潔飲用水和污水處理服務。

設備方面，計劃為供水公司配備現(xiàn)代化的實驗室設備和試劑，用于監(jiān)測飲用水質量;在沒有集中污水處理系統(tǒng)的偏遠地區(qū)就地建設處理設施。

監(jiān)管方面，計劃建立全國水資源長期平衡制度并實施永久監(jiān)測制度;在環(huán)境影響風險等級高(I類)的設施中，實行污染源自動采樣制度;完善環(huán)境污染狀況評估機制，建立環(huán)境監(jiān)測和預報體系。

生產(chǎn)方面，計劃向公眾永久公布工業(yè)廢水水平和質量數(shù)據(jù);建設生態(tài)工業(yè)區(qū)，涵蓋生活垃圾清運和處理，以及按照“零廢棄”原則生產(chǎn)環(huán)保能源和其他產(chǎn)品。

水利方面，讓私營部門參與水處理、供應和分配系統(tǒng)，將供水設施轉移到田間地頭并交給農(nóng)場和集體管理。

管理方面，落實飲用水水質、飲用水供給水平、供水和污水處理企業(yè)效率等指標;安裝和現(xiàn)代化改造除塵和氣體清潔設備，以及水處理設施，在14個地區(qū)引入生態(tài)清潔領土制度。

03.市場需求側：兩大業(yè)主 十個金主

烏茲別克斯坦主管水務投資項目的主要是投資、工業(yè)與貿(mào)易部以及水利部，另外還有財政部下屬的公私合作伙伴關系部門負責協(xié)商PPP融資結構，建設、住房與公共服務部和農(nóng)業(yè)資源部也有交叉職責，但項目業(yè)主或簽約方往往是國有公用事業(yè)公司Uzsuvtaminot，負責與國際金融機構和私營合作伙伴管理項目執(zhí)行。

Uzsuvtaminot是Shavkat Mirziyoyev總統(tǒng)在2019年推動私有化改革之初頒令成立的旨在改善全國水資源管理和提高人口飲用水質量的上市公司，由國有資產(chǎn)管理局和國家投資基金分別持股60%和40%，通過覆蓋十四個行政區(qū)的十七個子公司提供服務，也是唯一的供應商，各地供排水資產(chǎn)共計12523處，2024年營業(yè)收入1.19億美元。

Uzsuvtaminot當前主要問題是設施老舊，無收入水占比更是高達40-45%，因此2025年計劃將集中供水率從80.9%提高到82.8%，投資9304萬美元預算資金建設和改造1034公里供排水管網(wǎng)和64座供排水設施，并通過擴大用戶數(shù)量及調整供水和污水處理服務價格，使營業(yè)收入提高到3.07億美元。

除了自有資金外，Uzsuvtaminot也得到了國際金融機構特別是亞洲區(qū)域性銀行的幫助，而且除了供水和污水處理項目外，計量基礎設施也成為關注焦點，例如亞洲開發(fā)銀行在2025年2月批準的1.25億美元貸款就是用于支持Uzsuvtaminot的數(shù)字化——其目前流量計安裝率只有15%，也未建設GIS系統(tǒng)。

烏茲別克斯坦在全國范圍內有116個固廢管理機構，但外資項目業(yè)主或簽約方一般是廢物管理與循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展署，2024年在國家衛(wèi)生清潔工程中心組織的基礎上成立，隸屬于2023年改組為部長內閣體制的生態(tài)、環(huán)境保護和氣候變化部，下轄垃圾填埋管理局和主要為尚未實施PPP的地區(qū)服務的國有制HOZA HUDUD。

04.市場供給側：四路玩家 五個提示

烏茲別克斯坦在2024年宣布2025年為“環(huán)境保護和綠色經(jīng)濟年”，從年初到現(xiàn)在可以看到各種相關政策出臺，項目簽約的消息，其中最讓人振奮的應該是覆蓋七個地區(qū)(烏茲別克斯坦共有十四個行政區(qū)，包括一個直轄市塔什干，一個共和國卡拉卡爾帕克斯坦和十二個州)的垃圾焚燒項目頻頻花落中企。

在全球范圍內，中國在大氣方面處于上等水平，在固廢方面處于中上等水平——其中垃圾焚燒也可算得上等水平——在水務方面處于中等水平，所以垃圾焚燒能力獲得推崇不足為奇。但事實上，水務方面也有智能化脫穎而出，比如浪潮智慧的智能水表和威派格的智慧水務分別獲得了費爾干納州和卡什卡達里亞州的青睞與興趣。

歐洲方面，蘇伊士在獲得一份為期五年的價值1.42億美元的基于績效的管理塔什干供水和污水處理系統(tǒng)的合同后，又獲得了價值11億美元的蘇爾漢河州居民清潔飲用水保障水平改善項目(項目周期2025-2051年)，2025年還與烏茲別克斯坦副總理洽談一個總價值4億美元的PPP項目，涉及安裝至少50萬個水表和重建至少3500公里的供水管網(wǎng)。

中東方面，阿聯(lián)酋阿布扎比的Taqa Water Solutions在三年前確定獲得塔什干市價值10億美元的150萬立方米/日BOT污水處理廠(項目周期2025-2051年)之后，又在2025年簽署諒解備忘錄，為新塔什干市開發(fā)一條可為200萬人供水的50萬立方米/日容量的65公里管道和一座先進水廠，總投資5.45 億美元。阿聯(lián)酋迪拜的Metito也已獲得10萬立方米/日的納曼干污水處理廠項目(項目周期2023-2048)。

除了在談判過程中還在不斷挖掘機遇的Taqa Water Solutions以外，沙特的ACWA Power和Alkhorayef Water and Power Technologies也在通過實地考察和資金騰挪等方式為抓取烏茲別克斯坦私有化的市場紅利做足準備。同樣出身沙特的Miahona更是已經(jīng)基本敲定費爾干納州和吉扎克州飲用水和污水處理系統(tǒng)發(fā)展項目，又在2025年9月剛剛簽署卡拉卡爾帕克斯坦的泵站和輸配管網(wǎng)修復ROT項目。

美洲方面，加拿大的Stantec(土耳其團隊)在2024年被亞洲開發(fā)銀行和塔什干市政污水處理公司選中為阿漢加蘭、阿爾馬雷克、安格連、貝卡博德、奇爾奇克、揚吉尤爾等城市建設服務80萬人的集中式城市污水處理系統(tǒng)，并在70個農(nóng)村定居點建設服務13.6萬人的分散式污水處理系統(tǒng)，包括修復和新建352公里管網(wǎng)，新建一座污水處理廠和升級四座污水處理廠。

提示一，不僅是哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦，整個中亞地區(qū)的數(shù)字水表安裝都應該作為市場開拓的重點之一，一是每年可以減少12-15%的農(nóng)業(yè)用水，二是可以防止非法取水，而且有助于解決該區(qū)域普遍存在的無收入水超高問題。

提示二，拋開是否有利于市場競爭的話題不談，烏茲別克斯坦在現(xiàn)實中是比較典型的趨向于通過政府間談判促成PPP或類似融資項目的國家，很多落地項目也都是相關主管政府部門考察的后續(xù)成果。

提示三，國際金融機構的大量參與使得烏茲別克斯坦有不少項目是在這些金主的推動下通過標準化招標選定參與企業(yè)，這種做法的好處是確保以最低的價格采購到最好的技術，但過程往往需要數(shù)年時間。

提示四，經(jīng)驗豐富并且信心十足的企業(yè)也可以采取主動提案的方式，即在政府的支持下確定開發(fā)一個項目，提出一個先進理念，若獲得公用事業(yè)單位的批準，則可以按照要求公示，雖然第三方也可以表達興趣，但提出者往往可以搶占先機。

提示五，烏茲別克斯坦現(xiàn)行供水和污水處理價格分別是0.19美元/立方米和0.11美元/立方米，上調計劃也只是到0.22美元/立方米和0.12美元/立方米，目前政府主要通過提供收入保證、支付運營補貼和其他稅收優(yōu)惠來鼓勵私營部門參與，在基于可用性付費等的補償結構下，私人合作伙伴不承擔水費征收風險，有時政府會提供主權擔保。

編輯：趙凡