現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言視頻實(shí)錄

資料整理和PPT制作： E20研究院 郭慧

在2016（第十屆）固廢戰(zhàn)略論壇中，E20環(huán)境平臺(tái)高級(jí)合伙人、E20研究院執(zhí)行院長(zhǎng)薛濤將2016年整個(gè)固廢行業(yè)概括為兩個(gè)詞——天羅地網(wǎng)、時(shí)不我待。他解釋道：“剛才清華PPP中心王天義主任的精彩演講中有一句話印象深刻，他說過去三年每個(gè)月PPP都有一個(gè)政策出臺(tái)，我本人也研究PPP，看文件都看不過來。其實(shí)不光是PPP，我們的環(huán)保領(lǐng)域每個(gè)月也有一個(gè)文件出臺(tái)，這么多文件構(gòu)成了對(duì)從農(nóng)村到城市、從農(nóng)業(yè)到工業(yè)的所有垃圾和固廢進(jìn)行管控的天羅地網(wǎng)。另外，行業(yè)火熱之后，我們依然面臨著很大的危機(jī)。據(jù)我所掌握的情況，環(huán)保部在明年將對(duì)重點(diǎn)垃圾焚燒領(lǐng)域的排放進(jìn)行監(jiān)管，這是我們這個(gè)行業(yè)面對(duì)的挑戰(zhàn)。如果不做生態(tài)化的布局，一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)不能將技術(shù)和自己所有能力相結(jié)合，我們將面臨很大的壓力，‘時(shí)不我待’。感謝E20的才女合伙人全新麗，為我的年度盤點(diǎn)起了這一組好名字?！?/p>

本文根據(jù)薛濤發(fā)言內(nèi)容整理，未經(jīng)本人審閱。

我的報(bào)告分五部分，第一，填埋是歸宿，第二，焚燒符合國(guó)情，第三，分類是趨勢(shì)，第四，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)盤點(diǎn)，第五，生態(tài)是未來。希望我的報(bào)告能夠?yàn)檎?、各位企業(yè)家以及關(guān)心這個(gè)行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供一些參考。

一、填埋是歸宿

我們垃圾處理曾經(jīng)的傳統(tǒng)主流方式一直是填埋。同時(shí)，無論我們?nèi)绾螐?qiáng)調(diào)生態(tài)化，強(qiáng)調(diào)減量化，填埋幾乎是所有垃圾最終的去向。即使是焚燒，也要有飛灰和爐渣的填埋，即便做厭氧發(fā)酵，依然會(huì)有殘余物需要填埋。

伴隨我們城鄉(xiāng)一體化垃圾收運(yùn)體系化的建設(shè)帶來的收運(yùn)能力的提高，我們的垃圾處理量節(jié)節(jié)提高，基于收運(yùn)量的提高和無害化處理率節(jié)節(jié)提高的數(shù)字背后，還可以看到：在城市生活垃圾中，衛(wèi)生的填埋占比在不斷下降。在無害處理率提高到96%的情況下，衛(wèi)生填埋占比63.7%，焚燒已經(jīng)占到了將近40%的比例。

但是仔細(xì)觀察，我們還可以看到城市和縣鎮(zhèn)的差別。在縣城，填埋依然占無害化比例的85%。我們的會(huì)員企業(yè)首創(chuàng)環(huán)境，在很多縣城通過PPP接管了填埋場(chǎng)，對(duì)提高縣城的無害化填埋水平發(fā)揮了很大作用。

圖中縣城和城市垃圾不同的增長(zhǎng)曲線幅度可以直觀地看到，伴隨著我們大型城市的高速擴(kuò)張，帶來了運(yùn)輸成本的提高和用地的緊張，城市填埋場(chǎng)新增速度已經(jīng)放緩，對(duì)比縣城填埋場(chǎng)的數(shù)量還在不斷提高。城市垃圾填埋場(chǎng)新增速度的放緩背后，還有大量城市垃圾場(chǎng)超量填埋，過早滿庫(kù)容，以及城市垃圾庫(kù)容告急的問題，作為所有垃圾處理的最終處置去處，城市垃圾填埋場(chǎng)的高效利用和預(yù)期管理成為緊迫的問題。

二、焚燒符合國(guó)情

垃圾焚燒必然成為城市垃圾處理的主要路線。雖然在行業(yè)內(nèi)外，民眾也包括某些專家對(duì)垃圾焚燒有一些誤解和爭(zhēng)議，但是我認(rèn)為，在當(dāng)前民眾自律水平、環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)能力、垃圾分類不到位等制約下的城市垃圾管理水平局限的國(guó)情下，未來十年內(nèi)，垃圾焚燒為主的處理路線能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定化和減量化目標(biāo)及一定的能源利用方向資源化，是符合國(guó)情的選擇。

在這種背景下，也為了正面回應(yīng)各種質(zhì)疑統(tǒng)一思想，在2016年11月份，四部委發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾焚燒處理工作的意見》，要求2020年，設(shè)市城市垃圾焚燒處理能力占總處理能力的50%以上。在論壇召開兩日前剛剛頒布的《十三生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》也要求，到2020年，垃圾焚燒處理率達(dá)到40%，需要說明的是這中間的差別是處理能力和處理率兩種統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)的差別。兩個(gè)文件恰好在本次論壇前期發(fā)布，好像是為了我們的論壇預(yù)熱，也確實(shí)為我們從事垃圾焚燒的投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)打了一劑強(qiáng)心針。

目前全國(guó)城鎮(zhèn)焚燒能力占比是34.7%，距離50%還有一定差距，E20研究院也據(jù)此進(jìn)行了投資估算，分別計(jì)算了垃圾焚燒十三五期間的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)收入。2020年，垃圾焚燒建設(shè)的市場(chǎng)空間將達(dá)到1200億元，運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)空間將達(dá)到500億元。

在這兩年能看到，在整個(gè)垃圾焚燒新的增長(zhǎng)量基本保持穩(wěn)定的情況下，我們E20俱樂部的A方陣的企業(yè)市場(chǎng)占有率越來越高。到2016年，又比2015年在垃圾焚燒的運(yùn)營(yíng)規(guī)模占比提高八個(gè)百分點(diǎn)。目前這些優(yōu)秀投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)在垃圾焚燒運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)上占比將近70%。

由于E20研究院對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的深入了解，在社會(huì)輿論高度關(guān)注中和中央高層領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注下，發(fā)改委和財(cái)政部均找到我們來了解PPP是否造成國(guó)進(jìn)民退的具體情況，而恰恰我們?cè)谒畼I(yè)戰(zhàn)略論壇中發(fā)布的一項(xiàng)數(shù)據(jù)可以客觀說明在水務(wù)PPP領(lǐng)域十年來的國(guó)進(jìn)民退的趨勢(shì)。

可以看到，伴隨著特許經(jīng)營(yíng)中后期的到來，在水務(wù)領(lǐng)域的國(guó)進(jìn)民退非常明顯。但垃圾領(lǐng)域，我們也進(jìn)行了類似的總結(jié)，尋找到連續(xù)參評(píng)的14家固廢企業(yè)，來分析其此消彼漲的狀況，卻展示了另外一種情況：

上圖是垃圾領(lǐng)域的國(guó)企和民企份額變化，我們可以看到國(guó)企和民企基本打了一個(gè)平手。背后原因，可能正如國(guó)家發(fā)改委韓志峰司長(zhǎng)剛才的發(fā)言所說——十億以下的項(xiàng)目適合PPP，也相對(duì)適合民企公平競(jìng)爭(zhēng)。我們垃圾焚燒的項(xiàng)目單體規(guī)?；径荚谑畟€(gè)億以下，金額的規(guī)模沒有造成民企競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)。由此，在新建項(xiàng)目較多的情況下，國(guó)企和民企能夠達(dá)到一個(gè)均勢(shì)，這是大家高興的一個(gè)現(xiàn)象。

但我們不能回避，現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。垃圾的焚燒發(fā)電投標(biāo)價(jià)格年年走低，今年年初的時(shí)候，一個(gè)紹興的熱電聯(lián)產(chǎn)的項(xiàng)目，價(jià)格達(dá)到18塊，后來我和徐總了解過，得知由于項(xiàng)目采用了熱電聯(lián)產(chǎn)，供熱有一部分收入，因而整體來看這個(gè)價(jià)格并不算最低。但是2016年9月份，大連的23塊錢的垃圾焚燒價(jià)格在行業(yè)內(nèi)看來，是再次降低了我們的利潤(rùn)預(yù)期。這些變化導(dǎo)致電價(jià)占比越來越高，根據(jù)我們和畢馬威聯(lián)合的研究，垃圾發(fā)電利潤(rùn)已經(jīng)占到總利潤(rùn)的七成以上。而近期發(fā)改委已經(jīng)透露出風(fēng)聲，在未來幾年將逐步降低上網(wǎng)電價(jià)的補(bǔ)貼。這一部分也將進(jìn)一步大大威脅垃圾焚燒企業(yè)的收益，是我們行業(yè)面臨的另外一個(gè)挑戰(zhàn)。

此外，行業(yè)的鄰避事件也相當(dāng)嚴(yán)重。今年各地發(fā)生了多起鄰避事件，對(duì)企業(yè)也造成了困擾，不能及時(shí)開工，財(cái)務(wù)成本會(huì)進(jìn)一步提高。除此之外，今年環(huán)保部明顯已經(jīng)加大了督查的力度。下圖中的紅點(diǎn)是今年被各媒體曝光的垃圾焚燒排放不達(dá)標(biāo)的情況。為此，我們?cè)诿魈斓恼搲葜v中還會(huì)安排一些優(yōu)秀的末端處置技術(shù)企業(yè)，包括上海泰欣在煙氣方面有著長(zhǎng)足的經(jīng)驗(yàn)，深圳長(zhǎng)隆作為全國(guó)覆蓋的藥劑供應(yīng)的領(lǐng)先企業(yè)，從日本引進(jìn)滲濾液的高級(jí)氧化技術(shù)、飛灰的安全處置技術(shù)等，來幫助垃圾焚燒企業(yè)解決達(dá)標(biāo)問題。此外像蘇州嘉諾這樣的垃圾前分選企業(yè)，看到歐洲有一些通過分選制作RDF來達(dá)到潔凈焚燒的技術(shù)趨勢(shì)，也積極引進(jìn)相關(guān)技術(shù)在國(guó)內(nèi)發(fā)展。還有其他像北京恩薩這樣的細(xì)分企業(yè)，都在期望和A方陣合作，共同面對(duì)挑戰(zhàn)。

三、分類是趨勢(shì)

我一直有喜歡用分類來探討事物邏輯的習(xí)慣，而想弄清楚整個(gè)垃圾的問題，也需要從分類出發(fā)。恰好劉晶昊上午的發(fā)言提到一個(gè)是養(yǎng)殖類垃圾，一個(gè)是制造類垃圾，恰好與我下面所畫的圖的邏輯相同，不同的是，我有創(chuàng)意中心的高手趙一鳴，制作美圖，讓我們可以用形象的方式來看一下我們垃圾都是怎么產(chǎn)生和去向哪里。

上圈弧線以上，是工業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)生的垃圾，包括工業(yè)危廢，它流向城市之后的交界面就叫城市礦山，有一部分跟我們生活垃圾相關(guān)，需要通過與居民相關(guān)的前端分類而分離，垃圾分類的一種流派，蘇州的模式主要是解決這類礦山資源回收的問題。明天上午來自桑德的文一波先生的演講，也會(huì)在這方面講述他的思考。除此以外，廢舊汽車、廢舊輪胎等，雖然也是工業(yè)產(chǎn)生的廢棄物，但他們有單獨(dú)的收集渠道，處在城市礦山與生活垃圾不相交的區(qū)域。而建筑垃圾醫(yī)療垃圾則相對(duì)集中收集，被列在礦山之外。在下半弧線，是來自于農(nóng)村養(yǎng)殖、種植等方面產(chǎn)生的有機(jī)垃圾，這些有機(jī)物流向城市，最終形成了有機(jī)垃圾，包括污泥、餐廚和園林廢棄物。這三者之所以也畫在生活垃圾之外，因?yàn)樗袉为?dú)的收集來源。而廚余則需要通過垃圾分類而收集，這個(gè)就是寧波為代表的分類模式。

我們可以看到，在整個(gè)垃圾過程中間，其實(shí)就是這兩大類下的各類垃圾很多都混合在城市中，而現(xiàn)在在各類文件的密集出臺(tái)要求下，各自形成一個(gè)重要的處置方向。這些都是我們產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新機(jī)會(huì)。

在2010年，由發(fā)改委的資環(huán)司推進(jìn)了餐廚垃圾無害化試點(diǎn)工作，通過國(guó)家資金，推動(dòng)了一百個(gè)項(xiàng)目落地，初衷是解決我們的食品安全。這個(gè)行動(dòng)直接提高了對(duì)有機(jī)物的合理處理的關(guān)注，這是一百個(gè)項(xiàng)目五批大概的一個(gè)分布。據(jù)我所知，目前為止，大概有七個(gè)項(xiàng)目通過了國(guó)家的驗(yàn)收。

這是根據(jù)華中科技大學(xué)陳朱蕾教授的分析，我們可以看到項(xiàng)目投資的分布及工藝的分布。在工藝分布中間，我們選擇厭氧發(fā)酵擇能源化作為主流。此外，還能看到項(xiàng)目規(guī)模的分布，一百到兩百噸，以及一百到五十噸是餐廚垃圾的規(guī)模分布主要區(qū)域。而在第五批項(xiàng)目中間，中小規(guī)模項(xiàng)目成為了主流。

根據(jù)十二五的規(guī)劃，餐廚垃圾處理應(yīng)該達(dá)到三萬噸，但根據(jù)今年國(guó)家的統(tǒng)計(jì)，我們?cè)谑迤谀┲蛔龅搅?.31萬噸。剛剛出臺(tái)的十三五規(guī)劃要求，在2020年要達(dá)到四萬噸的處理能力，我相信這將是一個(gè)加速奔跑的時(shí)代，我們預(yù)估處理量將達(dá)到1462萬噸，投資運(yùn)營(yíng)合計(jì)空間將達(dá)到270億元。

還有廚余垃圾，這一部分是垃圾分類帶來的一個(gè)新領(lǐng)域。根據(jù)新出臺(tái)的垃圾強(qiáng)制分類征求意見稿，我們將在以下城市強(qiáng)行推進(jìn)垃圾分類。包括直轄市、省會(huì)城市以及五個(gè)計(jì)劃單列市。在這些計(jì)劃單列市中間，寧波利用世行資金，率先做了一個(gè)廚余PPP項(xiàng)目，在前端利用世行資金推進(jìn)垃圾分類以后，對(duì)后端廚余垃圾進(jìn)行集中處理，并采用PPP模式吸引到了首創(chuàng)環(huán)境參與，且在項(xiàng)目建設(shè)中可以利用世行貸款，這個(gè)是項(xiàng)目的亮點(diǎn)之一。我們估計(jì)伴隨著強(qiáng)制分類措施的推進(jìn)，將會(huì)有更多的廚余垃圾BOT或者PPP項(xiàng)目出現(xiàn)。到2020年這個(gè)領(lǐng)域投資規(guī)模將達(dá)到350億元。

 再看看老大難的污泥問題，跟餐廚問題一樣，污泥產(chǎn)生量也在節(jié)節(jié)提高。根據(jù)有效統(tǒng)計(jì)，無害化處理率只達(dá)到32%。而我國(guó)十二五的規(guī)劃目標(biāo)是達(dá)到70-80%，這又是沒有完成規(guī)劃的一個(gè)領(lǐng)域。如果十三五期間，在各方面的重視下，加大投入，在這個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)空間約為1000億元。

再說下今天上午環(huán)保部凌江主任談到的一個(gè)重要話題，危險(xiǎn)廢棄物。2013年，兩高的司法解釋規(guī)定，非排放三噸以上危廢的會(huì)判刑。而今年最新發(fā)布的《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》將其分為46大類別共479種。

根據(jù)年鑒統(tǒng)計(jì)，目前危廢產(chǎn)量四千萬噸，然而這樣的統(tǒng)計(jì)僅僅是基于被收集和上報(bào)的采集模式。

值得留意的是，來自冶金規(guī)劃院的行業(yè)報(bào)告顯示，僅僅是年產(chǎn)的重金屬固廢，來自于冶金行業(yè)的危廢就已經(jīng)達(dá)到了五千萬噸。對(duì)比前面的數(shù)字，大家可以有所思考。此外，明日鑫聯(lián)環(huán)保后續(xù)的發(fā)言會(huì)表現(xiàn)他們?cè)趶U鋅和廢鉛方面的資源化能力。而我們的會(huì)員廣州首聯(lián)則在廢礦物油回用方面有其突破。此外，我們觀察到，相對(duì)容易資源化的危險(xiǎn)廢棄物得到了更好的處置，而安全處置比例低則是由于受制于其費(fèi)用沒有出處。當(dāng)然，我們資源化處置的比例依然也落后于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家。

伴隨我們的重視程度提高，這些危險(xiǎn)廢棄物的處置率也在提高之中。這部分領(lǐng)域十三五我們預(yù)估達(dá)到2187億元。

四、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)盤點(diǎn)

回到垃圾焚燒領(lǐng)域的主戰(zhàn)場(chǎng)，根據(jù)今年的情況，我們垃圾新增規(guī)模基本跟前兩年持平，略有增長(zhǎng)，達(dá)到45700噸。

在競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的情況下，各家A方陣優(yōu)秀企業(yè)采取橫向或者縱向的一體化的方式，來實(shí)現(xiàn)各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而A方陣的一體化模式實(shí)際上也在擠壓C方陣等其他企業(yè)的市場(chǎng)空間，在此我們做出簡(jiǎn)單的盤點(diǎn)：

在危險(xiǎn)廢棄物行業(yè)，A方陣，以垃圾焚燒為主的企業(yè)占到了13%的份額。

在餐廚領(lǐng)域，E20的A方陣的份額也占到了35%。

污泥暫時(shí)不表，而廚余則是剛剛開始。在這里，我們對(duì)垃圾焚燒投資運(yùn)營(yíng)為主的A方陣的行業(yè)布局進(jìn)行概覽，包括有機(jī)廢物的布局，也包括固廢的一體化。

而值得留意的是危廢方面，有很多外來者，包括水務(wù)企業(yè)的進(jìn)入。

競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，紅海就在眼前，優(yōu)秀的企業(yè)家必然要預(yù)判未來，提前布局。

五、生態(tài)是未來

生態(tài)是整個(gè)行業(yè)的未來。我們都知道今年飛起來的豬掉下去了，其實(shí)真正豬產(chǎn)業(yè)這個(gè)領(lǐng)域其實(shí)很有意思。整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)一年產(chǎn)值不到一萬億元，而豬這一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)一年就超過一萬億元，包括服裝、糧食，蔬菜瓜果和其他牲畜家禽，大概每年至少有四到五萬億的產(chǎn)值的有機(jī)物從農(nóng)村走向城市，而城市現(xiàn)在卻成了斷頭浜，進(jìn)到城市的這些有機(jī)物以后再?zèng)]辦法回去，包括以前能回去的污泥現(xiàn)在也回不去了。

長(zhǎng)期這樣的情況，就帶來了耕地肥力不斷下降的問題。國(guó)家在土十條和其他相關(guān)文件中開始限制化肥的施用量，就是要逼迫更多的有機(jī)物還田。然而，除了我們的有機(jī)物不能回饋土地之外，農(nóng)村土壤還面臨工業(yè)重金屬的污染情況。我們?cè)谕潦畻l中間要求，計(jì)劃在其中修復(fù)5.9%的份額。

最后，我分享一下E20制作的一系列圖。我在思考的是整個(gè)垃圾領(lǐng)域是三元關(guān)系，包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)和城市，而我們所處的固廢時(shí)代，已經(jīng)結(jié)束1.0時(shí)代，走在2.0時(shí)代，卻要及時(shí)布局3.0的時(shí)代（有點(diǎn)像我們中國(guó)特色的PPP）。在我們1.0時(shí)代，也就是大規(guī)模城鎮(zhèn)化之前，我們的工業(yè)向城市輸送它的產(chǎn)品，回流的也有一部分，當(dāng)時(shí)污泥是能回到農(nóng)村的，城市垃圾主要是簡(jiǎn)單的棄置和一部分填埋，他們有一個(gè)循環(huán)過程。

到了現(xiàn)在近三十年的固廢2.0時(shí)代，高速城鎮(zhèn)化以及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，工業(yè)企業(yè)有了一定的循環(huán)，但農(nóng)村的循環(huán)被打破了，農(nóng)村有機(jī)物的內(nèi)部循環(huán)在農(nóng)村走向集約化以后反而沒有得到很好的安排。此外，伴隨著城市化和城鄉(xiāng)二元分離的加速，這些有機(jī)物更大批量的到達(dá)了城市之后，也不再像1.0時(shí)代那樣能夠回到農(nóng)村，這些有機(jī)物一部分填埋，一部分增加了焚燒的負(fù)擔(dān)（包括排放負(fù)擔(dān)）。

而下面這張圖則是我們整個(gè)固廢領(lǐng)域的未來，我稱之為固廢的3.0時(shí)代，工業(yè)將有更高的循環(huán)比例，農(nóng)村內(nèi)部要重新打通有機(jī)物廢棄物的循環(huán)。此外，城市的垃圾將一部分工業(yè)產(chǎn)品通過分類的方式，回到工業(yè)企業(yè)，也將一部分有機(jī)物回到農(nóng)村，也進(jìn)一步減少了焚燒的需求和排放壓力。除此以外，還有一個(gè)關(guān)注的細(xì)節(jié)，城市中有限的填埋場(chǎng)也面臨生態(tài)化的需求，應(yīng)當(dāng)提高利用效率，明日做報(bào)告的天津建昌的填埋技術(shù)的突破和南京萬德斯的填埋場(chǎng)修復(fù)技術(shù)都是在這方面極有前途的突破，值得關(guān)注。這是我所有的發(fā)言，謝謝各位。

編輯： 李曉佳