三是因地制宜實施雨污分流改造，暫不具備改造條件的，采取措施減少雨季溢流污染。

　　據(jù)辰于測算，“十四五”期間我國城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)投資將保持5.3%的年復(fù)合增長，期間總投資額達1800億元以上，占污水處理總投資的比重達到57%（污水廠新建與改造預(yù)計分別占33%和10%左右）。

　　機遇三：建制鎮(zhèn)污水處理設(shè)施投資“十四五”年復(fù)合增長6.9%，總投資600億元以上

　　與城市污水處理市場接近飽和不同，建制鎮(zhèn)污水處理市場仍存在較大需求：截至2019年底，建制鎮(zhèn)污水處理率僅為54.43%，與“十三五”規(guī)劃提出的目標70%差距較大（見圖5），仍有接近40%的建制鎮(zhèn)沒有對生活污水進行處理。

　　為此，各級地方政府出臺多項利好政策，例如山西省2020年11月出臺《建制鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施建設(shè)三年攻堅行動實施方案》，要求2023年實現(xiàn)全省建制鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施全覆蓋，優(yōu)先選擇低成本、易管理、運行可靠的處理模式；湖南邵陽市2020年9月發(fā)布的《邵陽市鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理設(shè)施建設(shè)行動方案（2019—2022年）》指出，實現(xiàn)全市建制鎮(zhèn)基本覆蓋，強調(diào)要以整縣打包，用PPP模式推進，堅持管網(wǎng)雨污分流，堅持分散和集中相結(jié)合，多點布置污水處理設(shè)施，減少管網(wǎng)投資，資金籌集渠道則包括債券資金、財政補助、貼息和建立污水處理收費機制等。

　　據(jù)辰于測算，“十四五”期間建制鎮(zhèn)污水處理設(shè)施投資將保持6.9%的年復(fù)合增速，總投資規(guī)模600億元以上。

　　機遇四：含污水廠的水環(huán)境綜合治理項目比重上升至60%，項目體量不可同日而語

　　“十三五”后期開始，政府推廣 “廠網(wǎng)河（湖）”一體化模式，治水理念逐漸向“水岸”聯(lián)動、“廠站網(wǎng)”統(tǒng)籌、“水泥氣”同治等系統(tǒng)治理方向轉(zhuǎn)變，2020年7月發(fā)布的《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補短板強弱項實施方案》中明確提出積極推廣“廠網(wǎng)一體化”，落實建設(shè)管養(yǎng)實施主體，建立常態(tài)化建設(shè)管養(yǎng)機制，新出臺的《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》也再次強調(diào)同步配套建設(shè)污水收集管網(wǎng)，保障污水收集處理設(shè)施的系統(tǒng)性和完整性。

　　這有兩大益處：一是調(diào)動污水廠運營單位對管網(wǎng)建設(shè)運維的積極性，部分地區(qū)“雨污分流”成功實施后污水處理廠的處理能力存在過載的可能（不分流進水BOD過低影響污水處理效能，分流后進水BOD指標有可能超出原有設(shè)計能力），廠網(wǎng)一體化模式可以實現(xiàn)全過程運營的高效控制，也有利于統(tǒng)一解決改造后遺留的問題；二是為“不賺錢”的管網(wǎng)運維提供合理的資金來源，提高污水處理效能：以北京為例，北京于2010年起實行廠網(wǎng)一體化運營管理模式，同時《北京市污水處理費征收使用管理辦法》中規(guī)定，污水處理費專項用于污水管網(wǎng)、污水處理設(shè)施的建設(shè)和運行以及污泥處理處置，為管網(wǎng)提質(zhì)增效工作明確了更加合理的資金來源。

　　此外，我們也看到，越來越多的單一污水項目逐漸融入到水環(huán)境綜合治理及長江、黃河的流域保護治理中，尤其是2017年P(guān)PP清庫開始后，含有污水廠建設(shè)運營的水環(huán)境綜合治理項目占比明顯增加，相比2017年之前的不到50%，2018、2019連續(xù)兩年這一比重都超過60%（見圖6）。

　　隨著單一污水處理項目轉(zhuǎn)向水環(huán)境綜合治理項目，項目體量也在成倍增加（見圖7）。例如，2020年上半年的水環(huán)境綜合治理項目中，有59%的投資額處于10-50億之間，3%的投資額在50億元以上，而單一的污水處理項目投資額大多在10億元以下，其中小于1億元和1-10億元之間的分別占到了37%和59%。

　　機遇五：污水資源化市場有望提速，“十四五”期間投資總額1200億元以上

　　回顧過往，中國污水資源化行業(yè)發(fā)展并不順利，直到2019年污水資源化率也僅為20.93%，2011~2016年間的提升比例甚至不足2%，主要在于面對水資源短缺困境，中國政府過去更重視跨流域調(diào)水、劃定用水量紅線等方式：1980年代啟動“南水北調(diào)”重大工程，通過東、中、西三條調(diào)水路線，規(guī)劃調(diào)水448億立方米；連續(xù)多年穩(wěn)定農(nóng)業(yè)用水、降低工業(yè)用水，2010~2019年間用水量一直控制在6000億立方米以內(nèi)。

　　展望“十四五”，需求與利好政策雙重發(fā)力下，我國污水資源化行業(yè)迎來轉(zhuǎn)機：

　　一是南水北調(diào)超規(guī)劃、用水控制到達平臺期，污水資源化需求釋放。截至2018年底，中線調(diào)水超155億立方米，京津地區(qū)調(diào)水量已超規(guī)劃，新的解決方案已提上日程；用水控制方面，各細分領(lǐng)域均到達平臺期，未來節(jié)水空間較小，以農(nóng)業(yè)用水為例，近十年其用水量基本維持不變，在3700億立方米左右，而為保障糧食安全，糧食綜合生產(chǎn)能力需保持在1.3萬億斤以上，對應(yīng)的灌溉用水需求量至少應(yīng)達到3700億立方米（見圖8）。

　　二是可操作性強的政策密集出臺。2020年以來，連續(xù)出臺了《關(guān)于推進污水資源化利用的指導意見》、《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》等重磅政策，這些政策要求的目標可行性更強，例如相比“十三五”規(guī)劃中同時提及缺水城市和非缺水城市的再生水利用率目標，本次規(guī)劃主要集中于缺水城市，針對性更強；與政策配套的支持體系也更健全，近期這些政策明確提出了包括法律法規(guī)、價格機制、財政資金、科技支撐等方面的配套體系支持，確保污水資源化市場發(fā)展。

　　基于以上兩大因素考慮，“十四五”期間污水資源化市場有望迎來快速發(fā)展。經(jīng)辰于測算，2021~2025年，我國污水資源化市場投資總額將突破1200億元，年復(fù)合增速達16.6%，相比“十三五”的7.9%明顯提速；同期運營收入將從2020年的182億元增長至307億元，年復(fù)合增長11.1%。

　　機遇六：污泥處理行業(yè)將迎來三大轉(zhuǎn)機，到2025年達到453億的投運規(guī)模

編輯：王媛媛