按照哈薩克斯坦的計劃，預(yù)算外資金將包括PPP、發(fā)展機構(gòu)貸款(二級銀行、國際金融組織、哈薩克斯坦開發(fā)銀行)、國家擔(dān)保借款、私人投資、投資者自有資金等。貸款償還來源又包括預(yù)算資金、水費(如“以投資換水費”計劃)、PPP合同框架內(nèi)對私人合作伙伴的成本補償、優(yōu)惠融資計劃、利率補貼及其他國家支持措施。

基于此，這些水務(wù)項目根據(jù)優(yōu)先等級分為37億美元的A類和4.6億美元的B類，后者的實施有賴于合適的資金條件，而49個污水處理項目皆屬B類，意味著市場參與者可以通過開發(fā)性金融機構(gòu)促成DB合同，私營建筑承包商也可以通過DBF合同進入哈薩克斯坦污水處理市場。而且類似機會將長期存在，至少可以持續(xù)到哈薩克斯坦對蘇聯(lián)時代基礎(chǔ)設(shè)施全部完成現(xiàn)代化改造，從而構(gòu)成一大亮點。

若著眼于當(dāng)下的2025年，則除了關(guān)注前面提到的管網(wǎng)現(xiàn)代化改造修復(fù)計劃中的5000公里供水管網(wǎng)和2800公里排水管網(wǎng)將在下半年啟動融資和招標工作外——工業(yè)和建設(shè)部估計全國有49%的管網(wǎng)狀況不佳，有6.7萬公里需要替換——還有阿克莫拉、卡爾古蒂、卡拉烏濟亞克、大烏津四座水庫的新建項目;超過3400公里的灌溉運河現(xiàn)代化和數(shù)字化改造項目;為153個村莊即42.3萬人提供優(yōu)質(zhì)飲用水的12個輸水管道項目和52個居民點的集中供水項目。

03.市場需求側(cè)：三類業(yè)主多個金主

如前所述，哈薩克斯坦的水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求在各州并不相同，因此在了解全國市場總量的同時，還應(yīng)對以州甚至以城市為單位的區(qū)域市場進行甄別，例如污水處理方面，全國八十九座城市中，有六十七座需要新建、(現(xiàn)代化)改建和重建設(shè)施，以提高市政服務(wù)質(zhì)量和預(yù)防生態(tài)風(fēng)險，維護環(huán)境狀況。

鑒于潛在項目業(yè)主的分散性，本文只例舉在PPP方面較為積極又各具特點的三個代表——服務(wù)對象分別為首都阿斯塔納市、面積第二大州卡拉干達的首府卡拉干達市、人口第二大州江布爾的首府塔拉茲市——在“十五五”同期隨項目發(fā)標涌現(xiàn)的其他業(yè)主可在此基礎(chǔ)上完善和調(diào)整客戶畫像。

第一家是直轄市公用事業(yè)單位代表Astana Su Arnasy，其歷史最早可以追溯到上世紀中葉，當(dāng)時的阿克莫林斯克市(現(xiàn)首都舊稱)首次建成供水管網(wǎng)，排水系統(tǒng)也稍后落成，如今該市水務(wù)設(shè)施已經(jīng)從日出水量僅8萬立方米的幾口水井發(fā)展至可為首都150萬人口提供服務(wù)的大型企業(yè)。該公司于2025年5月剛剛完成污水處理服務(wù)價格調(diào)整。

Astana Su Arnasy于2025年5月開始實施新的污水處理費，水費平均每年有大約2-3%的上調(diào)。另外，阿斯塔納市政府在2025年計劃為環(huán)保項目撥款224億堅戈，為供排水等公用事業(yè)撥款209億堅戈，數(shù)倍于上一年的撥款金額。這些舉措對水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)提供了一定的資金保障。

第二家是有限責(zé)任公司代表Karaganda Su LLP，其歷史最早可以追溯到1952年成立的卡拉干達供水和污水處理部，在多次重組后，最終經(jīng)過Vodokanal OJSC的破產(chǎn)和Karagandy Su LLP的收購，于2005年前后形成了今日的自然壟斷主體，主要為卡拉干達市及其衛(wèi)星城特米爾套市的消費者提供供水和污水處理服務(wù)。

Karaganda Su LLP目前有15個分支機構(gòu)和1633名員工，管理著1119公里的供水管網(wǎng)和737公里的污水管網(wǎng)，65萬立方米/日的供水項目和23.2萬立方米/日的污水項目，96座供水泵站和13座污水泵站。該公司于2025年2月剛剛完成供水和污水處理服務(wù)價格調(diào)整。

第三家是州內(nèi)公用事業(yè)單位代表Zhambyl Su，塔拉茲市政府全資擁有的公用事業(yè)公司，也是該市唯一的供水和污水處理服務(wù)提供商——之所以與州同名是因為塔拉茲市在1938-1997年間用名江布爾——因為城市本身歷史悠久，所以水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施也老化嚴重，甚至工藝落后，急需改革改造。

并非巧合的是，以上三家業(yè)主在推進項目過程中都得到了歐洲復(fù)興開發(fā)銀行的資金支持。例如2025年3月，該行批準提供一筆最高可達1.052億歐元的主權(quán)擔(dān)保貸款，用于卡拉干達市計劃建設(shè)的可為50萬人口服務(wù)的污水處理廠和污泥處理廠，前者包括污水泵站的現(xiàn)代化改造，后者包括厭氧消化設(shè)施及利用所得沼氣發(fā)電和供熱的設(shè)施。

該行還批準提供一筆最高可達7240萬歐元的主權(quán)擔(dān)保貸款(另外1600萬歐元由江布爾州政府提供)，用于塔拉茲市計劃建設(shè)的一座可為30萬人口服務(wù)一座8萬立方米/日的現(xiàn)代化污水處理廠，以替代該市一直沿用的存在地下水污染隱患的氧化塘工藝，減少阿薩河和相關(guān)灌溉渠的污染，而脫水污泥計劃實現(xiàn)農(nóng)業(yè)回用。

除了歐洲復(fù)興開發(fā)銀行外，歐洲投資銀行還承諾與法國開發(fā)署合作為咸海的水資源管理提供1.75億歐元資金，后者還為巴爾喀什湖流域可持續(xù)水管理總體規(guī)劃制定提供135萬歐元支持;歐亞發(fā)展銀行、亞洲開發(fā)銀行、綠色氣候基金等也有意利用哈薩克斯坦和其他中亞國家在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標6方面存在的資金缺口探尋商機。

04. 市場供給側(cè)：三路玩家九個提示

作為中亞的優(yōu)質(zhì)市場，哈薩克斯坦除了本土企業(yè)外，更吸引了以國家或區(qū)域為單位的各路競爭對手，其中又以歐洲的三套策略最為激進——中亞除了塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦兩個小國外，都或多或少面臨干旱缺水的問題，所以企業(yè)在選擇目標市場時更看重市場本身的質(zhì)量。

一是跨國集團單打獨斗占據(jù)高地，特別是法國和西班牙這兩個水業(yè)強國的企業(yè)，例如Aqualia最近與哈薩克斯坦副總理商談市場準入和污水處理項目參與事宜;蘇伊士也在通過商務(wù)洽談探索管網(wǎng)修復(fù)項目，并被邀請在哈薩克斯坦設(shè)立辦事處。

另外，芬蘭企業(yè)在哈薩克斯坦已有污水處理項目，荷蘭企業(yè)也有意在阿克套市建設(shè)15萬立方米/日的脫鹽項目。未來歐洲企業(yè)還可能通過洪水預(yù)警系統(tǒng)開發(fā)、再生水利用、漏損率降低、數(shù)字平臺追蹤、水務(wù)設(shè)施數(shù)學(xué)建模等進一步開發(fā)哈薩克斯坦市場。

二是倡議框架孵化催生項目合作，歐盟力邀哈薩克斯坦參與重點支持氣候變化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、公共衛(wèi)生等戰(zhàn)略領(lǐng)域的“地平線歐洲”研究和創(chuàng)新計劃，德國也承諾在“綠色中亞”倡議下與哈薩克斯坦擴大合作。

在中亞范圍內(nèi)，瑞士“藍色和平”倡議已涉足水文外交、水資源管理區(qū)域項目和水務(wù)專業(yè)人員能力建設(shè)等;“中亞可持續(xù)能源互聯(lián)互通”計劃和“歐洲水資源、能源與氣候變化”倡議也有吸引水務(wù)投資和促進創(chuàng)新的試點項目。

編輯：趙凡