三、發(fā)行后公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等變化情況

本次公開增發(fā)發(fā)行完成后，本公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)、管理關(guān)系不發(fā)生變化，業(yè)務(wù)和管理依然完全分開、各自獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。本次發(fā)行完成后，公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的關(guān)聯(lián)交易情況不會(huì)因此次發(fā)行而產(chǎn)生變化。

四、本次發(fā)行完成后，本公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或本公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形

截至本預(yù)案公告日，本公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)占用的情形，也不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)提供擔(dān)保的情形。公司不會(huì)因本次發(fā)行產(chǎn)生資金、資產(chǎn)被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)占用的情形，也不會(huì)產(chǎn)生為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)提供擔(dān)保的情形。

五、本次公開發(fā)行對(duì)公司負(fù)債情況的影響

本次公開增發(fā)股票發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)將大幅增加，可有效提高資金實(shí)力，公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司不存在通過本次公開增發(fā)股票發(fā)行大量增加負(fù)債(包括或有負(fù)債)的情況。

六、本次公開增發(fā)股票實(shí)施后符合上市條件的說(shuō)明

根據(jù)本次公開增發(fā)股票最大發(fā)行股份數(shù)量測(cè)算，預(yù)計(jì)本次發(fā)行完成后流通股占總股本的比率符合《中華人民共和國(guó)證券法》第五十條關(guān)于上市條件的要求。

此外，本次公開增發(fā)股票不會(huì)導(dǎo)致公司出現(xiàn)《中華人民共和國(guó)證券法》第五十五條、第五十六條所規(guī)定的需要暫停上市或終止上市的情況。因此，本次公開增發(fā)股票完成后公司仍然符合相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的上市條件。

第四節(jié) 本次股票發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明

一、行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司下游客戶主要為工業(yè)與能源、城市水環(huán)境領(lǐng)域的大型企業(yè)、政府下屬水務(wù)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者公司。近年來(lái)，國(guó)家發(fā)布了一系列相關(guān)的行業(yè)規(guī)劃和政策，為工業(yè)與能源、城市水環(huán)境提供良好的市場(chǎng)機(jī)遇。但上述行業(yè)容易受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和宏觀調(diào)控等因素的影響，如果未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩或國(guó)家對(duì)上述行業(yè)的指導(dǎo)政策發(fā)生不利變化，將對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

二、審批風(fēng)險(xiǎn)

本次公開增發(fā)股票尚需取得公司股東大會(huì)批準(zhǔn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。本次發(fā)行能否獲得上述批準(zhǔn)和核準(zhǔn)以及獲得上述批準(zhǔn)和核準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性。

三、募集資金投資項(xiàng)目無(wú)法產(chǎn)生預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)

本次公開增發(fā)股票的募集資金擬投資于大同市御東新區(qū)污水處理廠改擴(kuò)建(二期)PPP 項(xiàng)目、過濾膜生產(chǎn)項(xiàng)目(一期)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于公司把握市場(chǎng)機(jī)遇、擴(kuò)充產(chǎn)能、提高市場(chǎng)占有率。本次募集資金投資項(xiàng)目經(jīng)過了慎重、充分的可行性研究論證，預(yù)期能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益。如果項(xiàng)目建成投入使用后，市場(chǎng)環(huán)境突變、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，相關(guān)產(chǎn)業(yè)不能保持同步發(fā)展，將對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的預(yù)期效益帶來(lái)不利影響。

四、即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)

本次公開增發(fā)股票完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將增加。募集資金投資項(xiàng)目從建設(shè)到取得經(jīng)濟(jì)效益需要一定的時(shí)間，若公司原有業(yè)務(wù)在相應(yīng)期間內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)相應(yīng)幅度的增長(zhǎng)，公司每股收益和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)短期下降，公司即期回報(bào)存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

五、股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

本次公開發(fā)行將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利情況產(chǎn)生影響，公司基本面情況的變化將影響股票的價(jià)格。同時(shí)，股票的價(jià)格還受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣程度、投資者心理預(yù)期等多種因素影響，可能出現(xiàn)股價(jià)波動(dòng)在一定程度上背離公司基本面的情況，提請(qǐng)投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

六、管理風(fēng)險(xiǎn)

本次公開增發(fā)股票完成后，公司的資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步提升，并且設(shè)立了新的生產(chǎn)基地，對(duì)公司各方面的管理能力提出了更高的要求。若未來(lái)公司的生產(chǎn)管理能力、質(zhì)量控制能力、項(xiàng)目執(zhí)行能力、客戶服務(wù)能力不能適應(yīng)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張的要求，人才培養(yǎng)、組織模式和管理制度得不到進(jìn)一步健全和完善，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

七、可能存在的法律訴訟和仲裁風(fēng)險(xiǎn)

公司為客戶提供水生態(tài)環(huán)境治理的綜合服務(wù)，公司可能與供應(yīng)商(分包商)或?qū)嶋H施工單位/個(gè)人基于設(shè)備采購(gòu)或土建分包業(yè)務(wù)產(chǎn)生合同糾紛，若發(fā)生該等合同糾紛，進(jìn)而引發(fā)訴訟或仲裁，將可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

八、人力資源風(fēng)險(xiǎn)

公司所處行業(yè)為技術(shù)和知識(shí)密集型行業(yè)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，存在關(guān)鍵崗位人員流失的可能;同時(shí)，公司隨著快速擴(kuò)張及業(yè)務(wù)范圍的延伸，對(duì)人才的需求將更為迫切，而在短期內(nèi)引入大量高素質(zhì)人才存在一定難度。

九、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)

截至本預(yù)案公告之日，公司通過 BOT、TOT 等市場(chǎng)參與方式獲得了多個(gè)地方政府授予的污水處理項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。若特許經(jīng)營(yíng)權(quán)所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政收支狀況或債務(wù)狀況等出現(xiàn)較大不利變化，該等項(xiàng)目可能存在政府不按約及時(shí)支付水費(fèi)或調(diào)整水價(jià)等違約風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定程度的不利影響。

十、新技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)

公司在水環(huán)境服務(wù)領(lǐng)域從業(yè)多年，積累了豐富的水處理方案數(shù)據(jù)庫(kù)、技術(shù)工藝開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，并成功開發(fā)了多項(xiàng)水處理工藝技術(shù)和水處理專用設(shè)備，形成了多項(xiàng)專利及非專利技術(shù)。公司的新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)化過程中，由于受技術(shù)成功應(yīng)用的不確定性、技術(shù)效果的不穩(wěn)定性等因素的影響，可能導(dǎo)致公司提供的服務(wù)不能完全滿足客戶需求，進(jìn)而給公司帶來(lái)不利影響。

第五節(jié) 公司利潤(rùn)分配政策的制定及執(zhí)行情況

一、公司利潤(rùn)分配政策

(一)公司股東回報(bào)規(guī)劃制定考慮因素

編輯：趙凡