觀察2019年水務(wù)市場(chǎng)在不同地區(qū)的分布，從項(xiàng)目數(shù)量分布看，中部地區(qū)占比最大；從項(xiàng)目金額分布看，東部地區(qū)占比較最大。

　　再詳細(xì)分析水務(wù)PPP（含特許經(jīng)營(yíng)）在不同省份的分布，河南、山東、廣東、湖南、云南、貴州等地是項(xiàng)目發(fā)起較多的區(qū)域。另外柱形圖標(biāo)記為紅色的部分是三峽在2019年獲得項(xiàng)目的主要地區(qū)，包括湖南、江西、安徽、湖北等地。

　　對(duì)三峽來(lái)說(shuō)，它所承擔(dān)的長(zhǎng)江大保護(hù)任務(wù)在水務(wù)的整個(gè)市場(chǎng)占有半壁江山。從左圖可以看出，在2019年水務(wù)市場(chǎng)，來(lái)自長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的水務(wù)PPP（含特許經(jīng)營(yíng)）項(xiàng)目占比接近50%；另外需要關(guān)注的是三峽集團(tuán)所獲得的水務(wù)PPP（含特許經(jīng)營(yíng)）項(xiàng)目，水務(wù)PPP（含特許經(jīng)營(yíng)）項(xiàng)目中三峽集團(tuán)所占比例并不太高，但如果將水環(huán)境PPP項(xiàng)目單獨(dú)分析，三峽集團(tuán)在長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶占據(jù)非常大的比例。

　　我們從中看到的不僅是三峽集團(tuán)所履行的長(zhǎng)江大保護(hù)責(zé)任，也注意到早在2016年E20研究院所揭示的環(huán)保PPP四分類(lèi)中b類(lèi)即市政污水處理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和c類(lèi)即水環(huán)境的PFI項(xiàng)目在競(jìng)爭(zhēng)邏輯上的不同。

　　2017年我們揭示過(guò)園林公司、建筑型央企等公司與傳統(tǒng)A方陣在水環(huán)境c類(lèi)項(xiàng)目中開(kāi)始逐漸平分秋色。在2019年水務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體中，平臺(tái)型國(guó)企（包括中央級(jí)平臺(tái)型國(guó)企，比如三峽；各省、市、縣級(jí)平臺(tái)型國(guó)企），他們占據(jù)水環(huán)境c類(lèi)PFI項(xiàng)目的35%，建筑型央企占比19%，應(yīng)該說(shuō)這些具有平臺(tái)屬性的大型國(guó)企、央企已經(jīng)占據(jù)c類(lèi)PFI項(xiàng)目中標(biāo)總份額的一半以上。再看2019年市政污水市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，A方陣投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)占比超過(guò)50%，依然占據(jù)這個(gè)行業(yè)的主導(dǎo)地位。

　　因此可以看到，這兩類(lèi)PPP項(xiàng)目?jī)?nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)格局、內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)邏輯有很大的區(qū)別。

　　報(bào)告的第二章是關(guān)于新出現(xiàn)的EPCO模式和PPP之間出現(xiàn)的此消彼長(zhǎng)的關(guān)系分析。

　　通過(guò)E標(biāo)通采集數(shù)據(jù)觀察水環(huán)境領(lǐng)域近3-4年項(xiàng)目釋放的變化，可以看到在2018年及以前、2019年水務(wù)PPP項(xiàng)目占比超過(guò)20%，但到2020年第一季度只有4.29%。這些項(xiàng)目數(shù)量的變化多與2020年底《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《水十條》）考核大限臨近有關(guān)，觀察發(fā)現(xiàn)珠三角釋放的水環(huán)境項(xiàng)目更多采用EPCO形式。第二張圖可以看到，PPP項(xiàng)目下降的同時(shí)EPCO項(xiàng)目大幅上升，第三張圖將水環(huán)境PPP和EPCO單獨(dú)對(duì)比，趨勢(shì)更加明顯。

　　從水環(huán)境PPP和EPCO項(xiàng)目數(shù)量上來(lái)看，在2016-2019年間，水環(huán)境PPP項(xiàng)目在2017年高峰之后出現(xiàn)大幅下滑，而EPCO項(xiàng)目在2019年大幅上升。

　　那么，上述這些項(xiàng)目都被誰(shuí)拿走了呢？這是一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象，伴隨著不少園林公司的暴雷，在水環(huán)境PPP項(xiàng)目也就是c類(lèi)PFI項(xiàng)目中，園林公司份額直線下降，平臺(tái)型國(guó)企份額直線上升，A方陣份額也在下降。而近兩年新增水環(huán)境EPCO項(xiàng)目中A方陣獲得了1/3的市場(chǎng)，重新奪回了它的影響力，C方陣以及其他公司也獲得了一定份額。

　　第二章節(jié)PPT揭示的是伴隨著2020年年底的到來(lái)，水十條中所規(guī)定的黑臭水體對(duì)各地政府的大考臨近，在相對(duì)富裕的珠三角地區(qū)，甲方更多的開(kāi)始選擇更具有專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的企業(yè)，因此水業(yè)十大影響力企業(yè)、A方陣開(kāi)始獲得更多的主動(dòng)權(quán)?？梢?jiàn)對(duì)于一個(gè)水系治理的統(tǒng)籌規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等專(zhuān)業(yè)能力的集成，而不僅僅是融資，在效果時(shí)代的背景下，使這些企業(yè)獲得了相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　除了以上所談以外，在存量市場(chǎng)上，還有哪些機(jī)會(huì)呢？

　　由左圖可以看出，近年來(lái)市政污水增量逐漸平緩；右圖可以看出，市政供水增量也增加有限，那么A方陣投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)新的機(jī)會(huì)在哪里呢？

　　E20研究院數(shù)據(jù)中心專(zhuān)門(mén)編寫(xiě)了《市政污水商機(jī)密報(bào)》。密報(bào)指出，伴隨著2020年疫情帶來(lái)的地方政府財(cái)政收入下滑，將會(huì)有更多存量資產(chǎn)被A方陣企業(yè)瓜分，我們較早動(dòng)手開(kāi)始分析每個(gè)省的市政污水存量資產(chǎn)相關(guān)信息并編制《市政污水商機(jī)密報(bào)》，中間這張圖較為詳細(xì)的展示了這本報(bào)告的分析邏輯，這本報(bào)告將特供給我們的圈層企業(yè)。

　　對(duì)于工程商和技術(shù)商，也有相應(yīng)的產(chǎn)品，E20研究院水業(yè)研究中心編寫(xiě)的《中國(guó)市政污水提標(biāo)改造》報(bào)告，通過(guò)分析流域的管控、環(huán)保的要求等，逐省分析了市政污水提標(biāo)改造的空間，近期也會(huì)送達(dá)圈層企業(yè)手中。

　　下面到了最后一章也是關(guān)鍵的一章，評(píng)選揭曉環(huán)節(jié)。

　　通過(guò)E標(biāo)通和評(píng)選數(shù)據(jù)，我們得到三張最重要的圖。第一張，多年來(lái)國(guó)企和民企的比例圖；第二張圖，水業(yè)十大影響力入圍企業(yè)占據(jù)總規(guī)模的份額，占比近50%；第三張圖，帝都雙雄北控水務(wù)和首創(chuàng)股份占比十大影響力企業(yè)的比重為50%，這些在一定程度體現(xiàn)了馬太效應(yīng)。

　　下面是詳細(xì)的數(shù)據(jù)，本次評(píng)選將水業(yè)十大影響力企業(yè)的業(yè)績(jī)按照不同維度進(jìn)行了排名。

編輯：徐冰冰